บล.หยวนต้า (ประเทศไทย):
What’s new?
❖ คาดกำไรปกติ 2Q64 ที่ 1,883 ลบ. (+5.5%QoQ, +24.9% YoY เนื่องจากรายได้ที่ฟื้นตัวได้ดีขึ้นของกลุ่ม Frozen และการเติบโตต่อของกลุ่ม Value added ประกอบกับอัตราการทำกำไรของธุรกิจสูงขึ้น
❖ ปี 2565 ยังท้าทาย แต่เรามองว่ากำไรจะยังเติบโตได้จากธุรกิจ Value-added ที่จะมีสัดส่วนมากขึ้นหนุนรายได้ และ GPM
Our view
❖ เรามีมุมมองบวกมากขึ้นต่อผลดำเนินการในระยะยาวของ TU คาด 2H64 จะยังทรงตัวได้YoY แม้มีฐานที่สูงในปี2563 ขณะที่ปี 2565 เติบโตได้ต่อจากกลุ่มธุรกิจ Value-added และ ส่วนแบ่งกำไรจาก RL ฟื้นตัวได้ชัดเจนมากขึ้น
❖ คงคำแนะนำ “Trading” อิงวิธี PER ที่ 15 เท่า ได้ราคาเป้าหมายสิ้น 1H65 ที่ 21.00 บาทต่อหุ้น คาดปันผล 1H64 ที่ 0.32 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็น Dividend Yield 1.1%
Trading Target Price: 21.00 บาท
- Advertisement -
