NOBLE – Cheap & Good – High Dividend
Recommend : คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 10.60 บาท
แม้จะมีการระบาดในประเทศหนักกว่าที่คาด แต่ NOBLE เป็นบริษัทที่สามารถมีศักยภาพในการดำเนินงานได้ดี โดยที่กำไรหลัก 2Q21 ยังคงเติบโตได้ต่อเนื่อง และ NOBLE ยังมีการบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ ทั้งด้านฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง หนี้สินต่ำ และยังมีพอร์ตโฟลิโอที่การจายความเสี่ยง ทั้งด้านลูกค้า และสินค้าที่กระจายไปยังการลงทุนในอังกฤษที่บริษัทจะรับรู้กำไรได้ทันที เราคาดจะจ่ายปันผลระหว่างกาลได้ถึง 0.30 บาท/หุ้น (yield ครึ่งปี 4.2%) นับว่าจูงใจมาในสภาวะตลาดที่ผันผวน และปัจจุบัน PE ถูกเพียง 5.8 เท่า เราแนะนำ ซื้อ
KKP – กำไรเป็นไปตามที่เราคาด
Recommend : คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 66.00 บาท
ผลประกอบการเป็นไปตามประมาณการของเรา
KKP รายงานกำไรในไตรมาส 2/64 ที่ 1.35 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY แต่ลดลง 7% QoQ ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของเรา แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 6% (อ้างอิงจาก Bloomberg) ทั้งนี้กำไรในครึ่งแรกของปี 2564 คิดเป็น 48% ของประมาณการกำไรเก่าทั้งปีของเราที่ 5.9 พันล้านบาท
คำแนะนำ
เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” อิงจากสินเชื่อ (หนุนโดยสินเชื่อองค์กรและสินเชื่อรายย่อย) และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (หนุนโดยธุรกิจนายหน้าและธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง) ที่เติบโตแข็งแกร่ง ซึ่งหากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยขยายตัวเร็วกว่าที่เราประมาณการปัจจุบัน จะเป็นอัพไซด์ต่อกำไรสุทธิ
