บล.หยวนต้า (ประเทศไทย):
What’s new?
TTB รายงานกำไรสุทธิ 2Q64 จำนวน 2,534 ลบ. ลดลง 18.1%YoY และ 8.9%QoQ แม้ดีกว่าที่เราและตลาดคาด จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการตั้งสำรองที่น้อยกว่าคาด แต่ PPOP ยังปรับลง 4.7%QoQ หลังรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยยังอ่อนแอ ขณะท่ี Coverage Ratio ที่ต่ำกว่าคู่แข่งอาจกดดันให้ TTB กลับมา เร่งตั้งสำรองในช่วงที่เหลือของปี
Our view
แม้ราคาหุ้นมี Upside ราว 23.7% จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2564 ท่ี 1.24 บาทอ อีกครั้งคาดว่าจะจ่ายเงินปันผล ระหว่างกาลราวหุ้นละ 0.02 บาทคิดเป็น Div.Yield 1.9% แต่ด้วยแนวโน้มผลดำเนินงานที่จะอ่อนตัวลงมากกว่าแบงก์อื่นในช่วงที่เหลือของปี หลังค่าใช้จ่ายอย่างสูงและมีโอกาสกลับมาตั้งสำรองเพิ่มขึ้น เราจึงคงคำแนะนำเพียง “Trading”
- Advertisement -
