บล.หยวนต้า (ประเทศไทย):
What’s new?
- คาดกำไรปกติ 2Q64 ท่ี 1,044 ล้านบาท (+7.2% QoQ, +26.9%YoY) ได้รับแรงหนุนจากการกลับมาดำเนินงานเต็มประสิทธิภาพของโรงไฟฟ้าหงสาหลังมีปิดซ่อมบำรุงบางส่วน และรับรู้รายได้จากโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ที่เข้าลงทุนใน 2Q64
- กำไรปกติ 3Q64 มีแนวโน้มชะลอตัวลงแม้มีการรับรู้รายได้จากการ COD โรงไฟฟ้า แต่การปิดซ่อมบำรุงบางส่วนของโรงไฟฟ้าหงสาจะเป็นแรงกดดันผลประกอบการ
Our view
- คาดผลประกอบการปี 2564 ท่ี3,719 ล้านบาท (+0.1%YoY) แม้ราคาถ่านหินอยู่ในระดับสูงแต่ BPP สามารถเติบโตได้เล็กน้อย จากการรับรู้รายได้โครงการโรงไฟฟ้าที่เข้าลงทุนเพิ่มเติมและการ COD โครงการโรงไฟฟ้าต่างๆในปี 2564
- คงคาแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2564 ท่ี 22.30 บาทต่อหุ้น มี Upside 25.3% โดยมี Upside เพิ่มเติมได้ หากมีการเข้าควบคุมราคาถ่านหินในจีน รวมถึงการเข้าลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ
- Advertisement -
