บล.หยวนต้า (ประเทศไทย):
What’s new?
- คาด 2Q64 มีกำไรสุทธิ 710 ล้านบาท ลดลงทั้ง QoQ และ YoY จาก 1) กำไรสต๊อกน้ำมันต่ำลง 2) อัตราการกลั่นลดลงตามสถานการณ์ Covid-19 และ 3) ค่าการกลั่นลดลงจากต้นทุนน้ำมัน Crude premium ที่สูงขึ้น
- หากเป็นไปตามคาด กำไรสุทธิ 1H64 จะสูงกว่าคาดการณ์ทั้งปี เราคงประมาณการเดิมไว้ก่อนเพราะแนวโน้ม 2H64 จะผันผวนตามกำไร/ขาดทุนสต็อกน้ำมัน
Our View
- คงราคาเหมาะสม 9.80 บาท และคำแนะนำ TRADINGเ เพื่อรอการฟื้นตัวช่วงปลายปี 2564–2565
- อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังไม่ต้องรีบเข้าซื้อเนื่องจาก 1) การฟื้นตัวของผลการดำเนินงานหลัก 2H64 จะถูกถ่วงด้วยการแพร่ระบาดรอบใหม่ 2)โอกาสกำไรสต็อกน้ำมันจำกัด 3) ไม่มีปันผลงวด 1H64 4) ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PBV ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ
- Advertisement -
