บล.หยวนต้า (ประเทศไทย):
What’s new?
คาด MTC จะมีกำไรสุทธิ 2Q64 จำนวน 1,388 ลบ. โต 9.6%YoY และ 1.1%QoQ จากพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัวได้ดี โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์มือหนึ่ง ส่วนสินเชื่อจำนำทะเบียนยังมีความต้องการใช้เงินด่วนเข้ามาช่วยหนุนต่อเนื่อง แต่ Asset Yield เริ่มต่ำลงหลังปรับลดดอกเบี้ยเพื่อป้องกันลูกค้าขอรีไฟแนนซ์ไปหาคู่แข่ง
Our View
แม้เรามองผลดำเนินงานของ MTC ยังมีโอกาสโตต่อในช่วงที่เหลือของปี แต่จากแรงกดดันด้านดอกเบี้ยที่มีผลมากกว่าคาด และอาจใช้เวลานานกว่าที่ดอกเบี้ยดังกล่าวจะกลับสู่ภาวะปกติ ขณะที่ราคาหุ้นปรับขึ้นมาจนมี Upside เหลือเพียง 8.8% จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2564 ที่ 68 บาทเราจึงลดคำแนะนำลงจาก “ ซื้อ” เป็น “Trading”
- Advertisement -
