บล.ฟิลลิป:
HMPRO กำไร 2Q64 ดีกว่าคาด
- กาไร 2Q64 โต y-y, q-q: กำไร 2Q64 +52.0% y-y, +5.1% q-q ดีกว่าคาดไว้ที่ 1,321 ลบ.อยู่ 8.4% i) SSSG ของธุรกิจ HMPRO ในไทยและ Mega Home ฟื้น ตัว y-y จาก Low base และการจัด HomePro Super Expo ผ่านช่องทาง E- commerce และทุกสาขาทั่วไทยในเดือนเม.ย.64 ในส่วนของยอดขาย HomePro Malaysia เจอผลกระทบการ Lockdown ช่วงเดือนพ.ค.-มิ.ย.64 ii) GPM เพิ่มสู่ 25.2% y-y จากสัดส่วนสินค้า Margin สูงเพิ่มขึ้นและแผนจัดซื้อสินค้าที่มีประสทิธภิาพ iii) อัตรา SG&A ปรับลงเล็กน้อยจาก 17.81% y-y มาที่ 17.74%
- กำไร 1H64 ฟื้นตัว: กำไร 1H64 + 26.5% y – y โดยมีรายได้รวม + 17.9% แม้ส่วนลดค่าเช่ายังมีอยู่ อย่างไรก็ตามการพัฒนาช่องทางขายเน้น Omni Channel, การให้บริการรองรับการ WFH รวมถึงการคุมค่าใช้จ่ายได้ดีต่างเป็นปัจจัยสนับสนุนการฟื้นตัวของผลประกอบการ
- คงแนะนำ “ซื้อ “: แม้คาดแนวโน้ม 3Q64 ยังเจอการระบาด COVID-19 ที่รุนแรง หากทางฝ่ายมอง HMPRO ยังปรับตัวได้ดี โดยคงแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
