บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส:

SCC: ราคาปิด 410 บาท

กําไรสุทธิ 2Q64 ดีกว่าคาด

  • กําไรสุทธิ 2Q64 เท่ากับ 1.24 หมื่นล้านบาท (+33%YoY,-17%QoQ) ดีกว่าท่ีเราและตลาดคาดไว้ +30% และ +21% หากไม่รวมรายการพิเศษและผลกระทบจากสต็อก พบว่า Norm profit จะอยู่ท่ี 1.7 หมื่นล้านบาท ขยายตัวสูง +79%YoY และ +23%QoQ
  • ปัจจัยหนุนกําไร 2Q64 คือ 1) กําไรธุรกิจปิโตรเคมีที่แข็งแก่รง, 2) ส่วนแบ่งกําไรบ.ร่วมและเงินปันผลรับท่ีสูงขึ้น, 3) อุปสงค์วัสดุก่อสร้างฟื้นตัวดี, 4) กําไรของ SCGP เติบโตสูง
  • ประกาศจ่ายปันผลสําหรับ 1H64 เท่ากับ 8.50 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันท่ี 13 ส.ค.64
  • แนวโน้มกําไร 3Q64F อ่อนลง QoQ คาดว่าสเปรด PE/PP จะลดลง QoQ เพราะต้นทุนวัตถุดิบสูงข้ึน และมีกําลังการผลิตใหม่เข้ามาเพิ่ม ทั้งน้ีในเดือนก.ค.64 สเปรด HDPE/PP ลดลง -23% และ -21% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตามอุปสงค์ผลิตภัณฑ์ท่ีเก่ียวข้องกับความสะอาดและสุขอนามัยยังคงสูงมาก รวมถึงธุรกิจบรรจุภัณฑ์มีการเติบโตท้ังจากการซื้อกิจการและขยายกําลังการผลิตภายในอย่างต่อเนื่อง
  • คงคําแนะนํา ซื้อ SCC ให้ราคาพื้นฐาน 496 บาท (SOP) ณ ราคาปัจจุบันมี P/E ปี 64F ประมาณ 11 เท่าต่ำกว่าเฉลี่ยของภูมิภาคที่ 13 เท่า และคาดว่าจะให้ DY ราว 4% ในปีน้ี
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน