รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET Outlook & Strategy
SET Outlook
ประเมินดัชนีฯ ผันผวนต่อ ตัวเลขติดเชื้อพุ่งต่อ เงินบาทอ่อนกดดันตลาดให้ชะลอก่อนเข้าวันหยุด …
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ-ยุโรป ยังเดินหน้าต่อได้ หลังตัวเลขเศรษฐกิจและกำไรตลาดออกมาดี …
Covid-19 ของต่างประเทศดูจะไม่กังวลเพิ่มขึ้นมากนัก แต่ของไทยตัวเลขติดเชื้อวันนี้ รายงานมาที่ +2.1 หมื่นราย น่าจะทำให้นักลงทุนมีความกังวลในเรื่องนี้อยู่ กอรปกับแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัว กนง.ปรับคาดการณ์ GDP ปีนี้เหลือเพียง 0.7% ทำให้ตลาดหุ้นไทยขาดเสน่ห์ในส่วนนี้ไป สวนทางกับ Flow ของนักลงทุนต่างประเทศกำลังไหลกลับเข้าตลาดเอเซีย (net buy 6 ประเทศรวมกัน 4 วัน ที่ $5 พันล้านเหรียญ) หุ้นที่เคยดีดตัวกลับมาหลังลงลึก เช่น การบิน โรงแรม ห้างฯ กลับถูกขายออกมา เราประเมินว่า หุ้นเหล่านี้น่าจะถูกซื้ออีกครั้ง เมื่อตัวเลขติดเชื้อรายวันเพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลง …
เงินบาทกำลังอ่อนค่า ล่าสุด 33.28 บาท/ดอลล่าร์ จะเป็น key สำคัญตัวหนึ่งที่นักลงทุนต่างประเทศพิจารณา เพราะเงินบาทอ่อนจะเร่งให้นักลงทุนกลุ่มนี้ขายสินทรัพย์ที่เป็นเงินบาทออกมา กระทบต่อหุ้นขนาดใหญ่ และเงินบาทอ่อน ยังมีผลต่อกำไรของผู้กู้ดอลล่าร์ (ส่วนใหญ่เป็นหุ้น น้ำมัน-ปิโตรเคมี-โรงไฟฟ้า) แต่ในทางกลับกัน ผู้ที่มีรายรับเป็นดอลล่าร์จะได้ประโยชน์ อาทิ SUN, WICE และ KCE …
การรายงานกำไรของบริษัทจดทะเบียน ที่จะมากขึ้นเรื่อยๆ ทำให้นักลงทุนบางส่วนมุ่งความสนใจไปที่หุ้นที่มีการส่งงบ และการนำเสนอข้อมูลต่อนักลงทุน(วันนี้ GLOBAL , HFT) … ตัวเลขเศรษฐกิจ สำคัญๆ วันนี้ ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ
Strategy
ตลาดกลับมากังวลในเรื่อง covid-19 ลามไปถึงค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ทำให้ต้องปรับกลยุทธ์ มาเป็นเลือกลงทุนเป็นรายตัว โดยเฉพาะตัวที่มีงบดี หรือปัจจัยเฉพาะตัว …
พอร์ตหุ้นวันนี้เรานำหุ้น BEM ออก และเพิ่มหุ้น COTTO*, GULF เข้ามาแทน หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย COTTO*(10%), GULF(10%), WICE(15%), ORI(15%), GUNKUL(20%), IMH*(10%), HTECH*(15%)
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
Strategy Stock Pick
COTTO*: (เป้าเชิงกลยุทธ์ 3.00 บาท) “สาขาใหม่ 14 แห่ง จะช่วยให้บริษัทผ่านจุดวิกฤติใน 3Q21F”
• คาดสาขาใหม่ 14 แห่งจะช่วยให้ยอดขายปี 21 เป็นไปตามเป้าที่ 1 หมื่น ลบ. แม้จะมีการระบาดโควิด-19 ที่วิกฤติในช่วงไตรมาส 3
• สินค้าใหม่จะทยอยออกมาใน 2H21 บริษัทเดินหน้าขยายคลังสินค้า ตั้งงบลงทุน 200-300 ลบ. ตลาดต่างประเทศ CLM มีโอกาสเติบโตสูง
• Bloomberg Consensus ประเมินกำไรสุทธิปี 2021-2022 ที่ 662 ลบ. และ 721. ลบ เติบโต +57%YoY, +9%YoY ตามลำดับ
Technical : UKEM, NCL
Key Events
• 6 ส.ค.: ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ
News Comment
( + ) GULF (ซื้อ/เป้า 40.00 บาท) แจ้งเข้าถือหุ้น INTUCH รวม 42.25%
( + ) LEO (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 13.00 บาท) เซ็น MOU “ไปรษณีย์ไทย ดิสทริบิวชั่น” พัฒนาบริการขนส่งครบวงจร
( + ) WICE (ซื้อ/เป้า 13.50 บาท) เตรียมเพิ่มเป้ารายได้ปี 2021E, เร่งขยายคลังสินค้า 4 เท่าใน 3 ปี
Company Report
( + ) IVL (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 60.00 บาท) กำไร 2Q21 โดดเด่นจาก spread ที่สูง; ปริมาณการผลิตฟื้นตัวดีใน 2H21E
( – ) LPN (ขาย/ปรับเป้าลงเป็น 3.50 บาท) กำไร 2Q21 ลดลงต่อเนื่อง แนวโน้มไม่สดใส, backlog ยังต่ำ
( – ) HMPRO (ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 13.00 บาท) 3Q21E จะได้รับผลกระทบจาก lockdown SSSG ติดลบ double digit
Economic Outlook
• ตลาดสหรัฐฯ ได้รับมีแรงซื้อต่อเนื่องในช่วง Earning Season โดยปัจจุบันมีการรายงานผลกำไรประมาณ 90% ของบริษัทในตลาดส่วนใหญ่กว่า 85% ออกมาดีกว่าคาดการณ์ทั้งในแง่ของยอดขายและกำไรในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม ประกอบกับตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่ที่ลดลงส่งผลให้กลุ่มวัฏจักรมีแรงซื้อกลับจากเมื่อวานนี้กลับมานำตลาดอีกครั้ง
• ธนาคารกลางสหราชอาณาจักรมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามคาดการณ์ ที่ 0.1% ต่อปี และระดับวงเงินอัดฉีด 8.75 แสนล้านปอนด์ต่อเดือนไปจนกว่าสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและระดับราคาขยับสู่กรอบเป้าหมาย และมีกำหนดเป้าหมายล่วงหน้าว่าจะเริ่มลดการถือครองพันธบัตรก็ต่อเมื่ออัตราดอกเบี้ยมีปรับขึ้นไปจนถึง 0.5% โดยประมาณการขยายตัวทางเศรษฐกิจของอังกฤษปีนี้อยู่ที่ 7.25% และปีหน้าอยู่ที่ 6%
What to Watch
ติดตามการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ คาดว่าขยายตัวเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า การฟื้นตัวของตลาดแรงงานจะเป็นตัวกำหนดเวลาในการใช้นโยบายการเงิน Tapering เนื่องจากจะสะท้อนภาวะที่เหมาะสมทางเศรษฐกิจ
*SAA 2020: DM equity 35% EM equity 35% Fixed Income 20% Cash 5% Alternative Investment 5%
SET Recap
SET ปิดที่ 1,527.66 จุด ลดลง 18.20 จุด (-1.18%) มูลค่าการซื้อขาย 81,298.00 ล้านบาท ปัจจัยต่างประเทศ ติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรสหรัฐฯ ปัจจัยภายในประเทศ สถานการณ์โควิด-19 ยังแย่
