บล.คันทรี่ กรุ๊ป:
IVL กำไรหลัก 2Q21 โตแกร่งตาม Spread
- รายงานกำไรสุทธิที่ 8.6 พันล้านบาทใน 2Q21 หากหักรายการพิเศษจะมีกำไรปกติที่ 6.6 พันล้านบาท (129%YoY, 72%QoQ) เติบโตดีจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอัตรากำไรที่ดีขึ้นในทุกธุรกิจ
- คาดกำไรใน 2H21 จะอาจอ่อนตัวเล็กน้อยจาก 1H21 โดยเราคาด spread PET จะอ่อนตัวลงตามปัจจัยฤดูกาลและอุปทานเริ่มกลับมา อย่างไรก็ตามธุรกิจ IOD จะเติบโตได้ต่อจากการกลับมาเปิดโรงงาน
- บริษัทอยู่ระหว่างการเจรจาซื้อธุรกิจกับ Ultrapar ซึ่งทำธุรกิจ integrated Oxide (IOD) ในอเมริกา โดยผู้บริหารคาดจะใช้เงินกู้และเงินสดจากการดำเนินงาน
- เราคงคำแนะนำ ซื้อ แต่ปรับมูลค่าพื้นฐานลงเป็น 46 บาท (จาก 55 บาท) อ้างอิงที่ 1.9xPBV’21E เพื่อสะท้อน Spread ปิโตรเคมีที่ลดลงใน 2H21
- Advertisement -
