บล.คันทรี่ กรุ๊ป:
ILM ผลประกอบการ 2Q21 โต YoY จากฐานต่ำ
- ILM มีกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ 101 ล้านบาท (+597%YoY, -31%QoQ) เป็นไปตามคาด
- ผลประกอบการดีขึ้น YoY จากยอดขายรวมที่เพิ่มขึ้น 11%YoY ผลจากยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 15.8%YoY และยอดขายออนไลน์เพิ่มขึ้น 17%YoY แต่ลดลง QoQ จากยอดขายงานโครงการที่ลดลง 55%QoQ และค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น
- เราคาดว่าผลประกอบการ 3Q21 ลดลงทั้ง YoY และ QoQ จากผลกระทบการแพร่ระบาด COVID-19 ต้นทุนวัตถุดิบหลัก (Particle board) ที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น
- ปัจจุบัน ILM ซื้อขายเพียง 11.6xPE’22E มีผลตอบแทนเงินปันผล 5% – 6% เราจึงคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 17.6 บาท (เดิม 18 บาท) อิงจาก 15xPE’22E
- Advertisement -
