บล.ฟิลลิป:

PSL 2Q64 กำไรดีกว่าคาดจากอัตราแลกเปลี่ยน

  • 2Q64 มีกำไร 826 ลบ. +169.8% y-y ตามค่าระวางที่สูงขึ้น: ค่าระวางเรืออยู่ที่ 17,841 ดอลลาร์ +193% y-y ดีกว่าคาด 4% และค่าใช้จ่ายเดินเรือ +12% y-y มากกว่าคาด 2% เป็น 5,043 ดอลลาร์รายได้รวม +182% ดีกว่าคาด 8% เป็น 1,918 ลบ. และต้นทุน +17% สูงกว่าคาด 8% ประกอบกับ SG&A +99% สูงกว่าคาดมาก และดอกเบี้ยจ่าย -32% ดีกว่าคาด 10% มีกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่ 52 ลบ. จากที่คาดขาดทุน 53 ลบ. กำไรจึงสูงกว่าที่คาดที่ 711 ลบ. หากไม่รวมอัตราแลกเปลี่ยนกำไรปกติอยู่ที่ 774 ลบ. ใกล้เคียงที่คาดไว้ 764 ลบ.
  • 3Q64 คาดยังดีต่อเนื่อง: 1 ก.ค. – 5 ส.ค. ดัชนี BHSI และ BSI ยังเพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 2Q64 ที่ 35% และ 24% และค่าเฉลี่ย 3Q63 ที่ +232% และ +220% จาก high season และ Demand ยังดีคาดกำไร 3Q64 จะโตได้ทั้ง q-q และ y-y
  • ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาพื้นฐานปี 65 ที่ 27.25 บาท: จากค่าระวางที่สูงต่อเนื่องจึงปรับกำไรปี 64 ขึ้นเป็น 2,693 ลบ. และบนสมมุติฐานค่าระวางโต 5% ในปี 65 คาดกำไรที่ 2,822 ลบ. โดยอัตราการเติบโตที่ลดลงจึงปรับ P/E ลงเป็น 15 เท่า ราคาพื้นฐานที่ 27.25 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน