รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> ADB, HUMAN, JTS
Stock S R Comment
ADB 2.30 2.60 กำไร Q2 ทะยาน 314% โตทุกธุรกิจพลาสติกขายดี
HUMAN 10.20 11.00 โชว์กำไร 55 ล้านบาทดีกว่าตลาดคาด +64% YoY
JTS 46.75 51.00 กำไรโตกว่า 300% รับรู้รายได้บริการโครงข่ายโทรคมนาคม
PTTGC / TU / QH / SFT
• SET : วานนี้ SET Index ปรับตัวรีบาวด์ขึ้นมาได้ค่อนข้างดีมาปิดที่ระดับ 1540 จุด จากแรงซื้อกลับของนักลงทุนสถาบันภายในประเทศ โดยจากการ Update ของเราล่าสุด แม้ว่า Bond yield สหรัฐฯ 10 ปี จะปรับขึ้นต่อเนื่องมาที่ 1.31% แล้ว แต่ EYG ของ SET ไม่ได้ถูกกระทบแต่อย่างใดและยังยืนได้ใกล้เคียงแถวระดับ +1SD จากประมาณการ EPSของตลาดที่ล่าสุดยังไม่เห็นสัญญาณการปรับลดลง
ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะนำเพียงถือครองหุ้นในส่วนเดิม โดยยังโฟกัสไปที่หุ้น Top pick ของเราเดือนนี้ 15 ตัวซึ่ง ได้แ ก่ PM, SUN, XO, NCL, WICE, ICHI, SAPPE, SFLEX, SFT, UTP, BDMS, CHG, IP, MEGA, PTTEP
• PTTGC : คงคำแนะนำ “ซื้อ” ในเชิงพื้นฐานที่ราคาเป้าหมาย 80 บาท บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ดีกว่าตลาดคาด ส่วนหนึ่งจากกำไรพิเศษที่เกิดขึ้นจากการขาย GPSC เมื่อมาผนวกกับธุรกิจ Aromaticและ Performance Material ที่ดีขึ้น ส่งผลให้เรามีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ขึ้นเป็น 6.5 หมื่นล้านบาท
ประเมินแนวโน้ม 2H64 จะยังอยู่ในเกณฑ์ดีจากธุรกิจ Aromatic และ BPA แม้ธุรกิจ Olefins อาจอ่อนตัวลงบ้างจาก Spread ที่ลดลง โดยคาดว่ากำไรปกติจะยังสามารถอยู่ในระดับ 1.0-1.2 หมื่นล้านบาทต่อไตรมาสได้
• TU : ปรับลดคำแนะนำจาก “ซื้อ” เหลือ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว ” ที่ราคาเป้าหมาย 23 บาท หลังราคาหุ้นพุ่งขึ้นมาแรงรับผลประกอบการไตรมาส 2/64 ที่ออกมาดีเป็นที่เรียบร้อยแล้ว พร้อมผลการดำเนินงานที่จะเริ่มอ่อนตัวลง HoH ในช่วงครึ่งปีหลัง ในส่วนของกำ ไร 2Q64 ที่ออกมาดีนั้นมีสาเหตุจากการฟื้นตัวของธุรกิจอาหารทะเลแช่แข็ง และอัตรากำไรขั้นต้นที่ทำจุดสูงสุดใหม่
แม้ยอดขายอาหารทะเลแปรรูปที่มีกำไรสูงจะอ่อนตัวลงบ้าง แต่ในส่วนของอัตรากำไรของอาหารทะเลแช่แข็งฟื้นตัวดี มองไปข้างหน้า ประเมินแนวโน้ม 2H64 จะอ่อนตัวลงจาก 1H64 ที่ฐานสูงและอาจได้รับผลกระทบจากการกลับมาปิดเมืองในบางประเทศ รวมถึงการปิดโรงงานที่สงขลาไปราว 3 สัปดาห์หลังพบพนักงานติดเชื้อ Covid-19
• QH : คงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 2.78 บาท รายงานกำไรสุทธิ 2Q64 ที่ 482 ล้านบาท (+11.7% QoQ, +5.3% YoY) ใกล้เคียงตลาดคาด ยังคงคาดการณ์กำไรปี 2564 ที่ 2.7 พันล้านบาท และยอดโอนที่ 8.8 พันล้านบาท
ซึ่งหากรวมยอดโอนใน 1H64 ที่ 3.8 พันล้านบาทและยอด Backlog ที่รอโอนจะนับเป็น 52% ของที่คาดการณ์ โดยที่ QH ยังมีโครงการใน Inventory อีกราว 4.2 หมื่นล้านบาท และการเปิดตัวโครงการใหม่อีก 1 โครงการ มูลค่า 2.8 พันล้านบาท ที่จะมาช่วยเสริมยอดโอนได้ บริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลที่ 0.03 บาท ต่ำกว่าตัวเลขในช่วงเดียวกันของปีก่อน มองเป็น Sentiment เชิงลบ
• SFT : หนึ่งในหุ้น Top pick ของเราประจำเดือนนี้ ล่าสุดรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 36% จากยอดขายที่ดีกว่าคาดอย่างสำคัญ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเติบโตของการผลิตฉลากฟิล์มหดรัดรูปโดยระบบการพิมพ์กราเวียร์ ซึ่งมีการเติบโตในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม เครื่องสำอางและของใช้ในครัวเรือน เป็นต้น
มองไปข้างหน้า คาดโมเมนตัมของกำไรจะยังคงดีต่อเนื่องจาก 1.) การ Ramp up กำลังการผลิตของสายการผลิตใหม่ที่ 5 2.) การประหยัดต่อขนาด และ 3.) ต้นทุนวัตถุดิบหลักอย่างฟิล์มที่ราคาเริ่มผันผวนน้อยลง ทำให้ง่ายต่อการบริหารจัดการ ในเชิงกลยุทธ์แนะนำถือครองหุ้นได้ต่อไป
แนวรับ 1,518 แนวต้าน 1,547
บทวิเคราะห์วันนี้ :
• PTTGC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 80 บาท) รายงานกำไร 2.5 หมื่นล้านบาท ดีกว่าตลาดคาดธุรกิจ Aromatic เป็นขาขึ้น
• QH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.78 บาท) ยังคงคาดการณ์ยอดโอนและกำไร ด้าน Margin ทำได้ดีขึ้น
• TU (ซื้อ เมื่ออ่อนตัว 23 บาท) กำไร 2Q64 ดีกว่าคาด ทำ New High
Todays Event :
• CPNCG XD 0.245 บาท
• DIF XD 0.261 บาท
• POPF XD 0.247 บาท
• PPF XD 0.175 บาท
• SIRIP XD 0.055 บาท
