บล.คันทรี่ กรุ๊ป:
PTTGC Spread ปิโตรดีต่อเนื่องหนุนกำไรปกติ 2Q21 โต
- บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ 2.5 หมื่นล้านบาท แต่เมื่อหักกำไรพิเศษจากการขายและปรับมูลค่า GPSC จะมีกำไรปกติที่ 1 หมื่นล้านบาท (642%YoY, 19%QoQ)
- กำไรหลักฟื้นตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ เป็นผลจาก spread ปิโตรเคมีที่ขยายตัวโดยเฉพาะสาย Aromatics และ Phenol ในขณะที่ธุรกิจกลั่นน้ำมันพลิกขาดทุนอีกครั้งหลัง crude premium เพิ่มขึ้น
- เราคาดกำไรใน 2H21 จะอ่อนตัวลงจากอุปทานปีโตรเคมีสาย olefin ที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาค และการปิดซ่อมโรงงานหลายแห่งตามกำหนด
- เราคงคำแนะนำ ซื้อ แต่ปรับมูลค่าพื้นฐานลงเหลือ 66 บาท (จาก 80 บาท) อิง 1xPBV’21E ซึ่งเป็น -1SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลังห้าปี
- Advertisement -
