บล.คันทรี่ กรุ๊ป:
QH ผลประกอบการ 2Q21 ดีขึ้นจากส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วม
- QH มีกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ 482 ล้านบาท (+5% YoY, +12%QoQ) ต่ำกว่าที่เราคาด
- ผลประกอบการดีขึ้น YoY และ QoQ ได้รับแรงหนุนจากส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นเป็น 381 ล้านบาท +23%YoY กำไรจากธุรกิจหลักอยู่ที่ 100 ล้านบาท (-32%YoY, +126%QoQ) จากยอดโอนอสังหาที่ลดลง 12%YoY ที่ 2 พันล้านบาท
- ปรับลดประมาณการกำไรปี 21 ลง 9% เพื่อสะท้อนการปรับลดส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมลง 16%
- QH มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วย Net IBD/E ที่ 0.49x 2Q21 ลดลงจาก 0.55x ปี 20 เราเชื่อว่า บริษัท จะยังคงรักษาระดับการจ่ายเงินปันผลที่มากกว่า 60%
- เราคงคำแนะนำ ถือ ที่ราคาเป้าหมาย 2.2 บาท อิง 10xPE’1H22E ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยการซื้อขายในรอบ 5 ปี
- Advertisement -
