บล.ฟิลลิป:

TU 2Q64 กำไรดีกว่าคาด

  • 2Q64 กำไร 2.3 พันลบ. ดีกว่าคาด 22%: กำไรดีกว่าคาดจาก 1) ยอดขายดีกว่าคาดที่ 35,883 ลบ. +15% q-q จากยอดขายกลุ่ม frozen +23% หลังสหรัฐกลับมาฟื้นตัว, กลุ่ม ambient +12% ส่วน Pet care และมูลค่าเพิ่ม +5% 2) margin ดีกว่าคาดเป็น 19% จาก 17.7% จากยอดขายเพิ่มโดยเฉพาะกลุ่ม margin สูงและเงินบาทอ่อนค่า แต่ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร +17% จากค่าใช้จ่ายด้านตลาดเพิ่ม, ค่าขนส่งและด้อยค่าเงินลงทุน ขณะที่ส่วนแบ่งการดำเนินงานจาก บ.ร่วมขาดทุนเพิ่มเป็น 74 ลบ. โดย RL ขาดทุน 49 ลบ. ส่วน avanti กำไรลดลงจาก COVID-19 ในอินเดีย
  • แนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาพื้นฐานเป็น 27 บาท: แม้ปกติครึ่งปีหลังจะเป็นฤดูขาย แต่คาดอาจไม่ดีอย่างที่ผ่านมาจากการปิดโรงงานสงขลาทำให้อาจส่งผลกระทบกับยอดขายให้ไม่เติบโตมากนัก อีกทั้งปกติ 4Q การดำเนินงานของ RL จะขาดทุน ซึ่งจะกดดันการดำเนินงานครึ่งปีหลังจะลดลงกว่าครึ่งแรก อย่างไรก็ตาม กำไรที่ออกมาดีกว่าคาดทำให้ปรับกำไรขึ้นจากเดิม
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน