บล.ฟิลลิป:

PTTGC 2Q64 กำไรดีกว่าคาด

  • 2Q64 กำไร 25 พันลบ. ดีกว่าคาด: กำไรดีกว่าคาดจาก 1) กลุ่มอะโรเมติกส์ดีจากฤดูขายกลุ่มโพลีเอสเตอร์ส่งผลให้ยอดขาย PX เพิ่มขึ้น ส่วน BZ ดีจากอุปสงค์ฟีนอลและ SM ดีและสินค้าคงคลังในจีนต่ำหนุนส่วนต่างราคาเพิ่ม 2) โอเลฟินส์ได้ผลบวกจากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นและอุปทานตึงตัวทำให้ราคา PE เพิ่มขึ้น และ 3) กลุ่ม Performance Material ดีจากฟีนอลและ PO ที่ยังดีต่อ แต่กลุ่มโรงกลั่นหดตัว q-q จากต้นทุนน้ำมันเพิ่มขึ้น 1$/bbl ส่งผลให้ GRM เหลือ 2.03$/bbl การดำเนินงานปกติ 7,225 ลบ. -35% q-q จากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นและภาษีจ่ายเพิ่มจากกำไรขาย GPSC และมีรายการพิเศษสูงถึง 17,811 ลบ. (กำไรขาย GPSC 11,834, กำไรจากการเปลี่ยนแปลงเงินลงทุนใน GPSC 10,567, ขาดทุนด้อยค่าเงินลงทุน 3,016, ขาดทุนอนุพันธ์ 2,057 และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 483 ลบ.)
  • แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 70 บาท: แม้ช่วงที่เหลือของปีคาดการดำเนินงานจะอ่อนลงจากอุปทานกลุ่มปิโตรฯ ที่ทยอยเพิ่มขึ้น แต่กำไรงวด 6 เดือนคิดเป็น 81% ของประมาณการทำให้อาจพิจารณาปรับกำไรขึ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน