บล.ฟิลลิป:
กำไร 2Q64 ต่ำกว่า คาดจากค่าใช้จ่ายสูงกว่าคาด
- 2Q64 กำไร 61 ลบ. -27.9% y-y ต่ำกว่าที่คาด: รายได้รวม -5.3% y-y เป็น 432 ลบ. ดีกว่าคาด 3% จากรายได้ขายที่ดีกว่าคาด โดยรายได้ลิขสิทธิ์และค่าโฆษณาปรับตัวลง ค่าใช้จ่ายทั้งต้นทุนและ SG&A +5% และ +72% สูงกว่าที่คาด จากการถือหุ้น JKN18 และธุรกิจใหม่เครื่องดื่มและเครื่องสำอาง/อาหารเสริมทำให้กำไรต่ำกว่าคาดที่ 77 ลบ. รายได้อื่นเพิ่มขึ้นจากกำไรอัตราแลกเปลี่ยน ดอกเบี้ยจ่าย +40.7% จากการออกหุ้นกู้ และเงินกู้เพิ่มขึ้นมีภาษีคืนเล็กน้อย
- ครึ่งปีหลังขึ้นอยู่กับการปรับ JKN18 และธุรกิจใหม่: ลิขสิทธิ์มี Backlog รอส่งมอบ 786 ลบ. ซึ่งถือว่ายังดีอยู่โดยจะส่งมอบต่างประเทศ 90% ซึ่งค่าเงินบาทที่อ่อนค่าเป็นผลดีต่อรายได้ ส่วน JKN18 อยู่ระหว่างการปรับผังเพื่อเพิ่มเรตติ้ง ถ้าไปได้ดีก็จะฉุดน้อยลง ส่วนเครื่องดื่มและเครื่องสำอาง/อาหารเสริมจะมีการปรับปรุงโรงงานและขยายกำลังการผลิต น่าจะช่วยเพิ่มยอดขายได้มากขึ้น
- ยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 10.70 บาท: แม้ 2Q64 จะต่ำกว่าคาด แต่บริษัทมีแผนงานในครึ่งปีหลัง ขอฟังประชุมก่อนที่จะปรับประมาณการ จึงยังคงกำไรที่ 382 ลบ. และราคาพื้นฐานที่ 10.70 บาทไว้ก่อน
- Advertisement -
