บล.คันทรี่กรุ๊ป:
ผลประกอบการถูกกดดันจากการระบาดละลอกที่ 3
- M มีขาดทุนสุทธิ 2Q21 ที่ 99 ล้านบาท จากขาดทุน 247 ล้านบาทใน 2Q20 และกำไรสุทธิ 89 ล้านบาทใน 1Q21 ซึ่งต่ำที่เราคาด เราปรับลดประมาณการปี 21 ลงเพื่อสะท้อนผลกระทบจากการระบาดของ COVID-19
- ผลขาดทุนเกิดจากยอดขายที่ลดลง 2.5 พันล้านบาท (+16% YoY, -20%QoQ) โดยมี MK’SSSG +20% และ Yayoi’SSSG -12% จากฐานต่ำ
- เราคาดผลประกอบการ 2H21 ขาดทุนจาก SSSG ที่ติดลบจากการปิดสาขาชั่วคราว
- เราคาด M จะขาดทุน 43 ล้านบาทในปี 21 และกลับมามีกำไร 2.2 พันล้านบาทในปี 22 บนสมมติฐาน SSSG -13% ในปี 21 และ +45% ในปี 22
- เราคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 61 บาท (-9% จากราคาเป้าหมายเดิม) อิง 25xPE’22E
- Advertisement -
