CKP แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.40 บาท

บล.คันทรี่ กรุ๊ป:

2Q21 กำไรเติบโตจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นของไฟฟ้าพลังน้ำ

• CKP รายงานกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ 707 ล้านบาท (ฟื้นตัวจากขาดทุน YoY, +517%QoQ) ผลประกอบการของ บริษัทออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้มาก และกำไรใน 1H21 คิดเป็น 51% ของประมาณการทั้งปีของเรา
• โดยกำไรที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเกิดจาก 1) รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการขายไฟฟ้า NN2 และ 2) ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก XPCL ซึ่งทั้งสองส่วนได้รับแรงหนุนจากปริมาณน้ำที่ไหลเข้าเขื่อนที่สูงขึ้น
• เราคาดว่ากำไรของบริษัทใน 3Q21 จะเพิ่มขึ้นแตะจุดสูงสุด โดยจะสูงขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ด้วยแรงหนุนจากรายได้ที่สูงขึ้นจากโครงการพลังน้ำในสปป. ลาว (NN2, XPCL) ตามปัจจัยตามฤดูกาล นอกจากนี้นับตั้งแต่ใน 3Q21 เป็นต้นไป CKP จะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่จาก XPCL เพิ่มเติมตามสัดส่วนการถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น 5% (3Q21 บริษัทถือหุ้นใน XPCL ที่ 42.5%)

- Advertisement -