บล.ฟิลลิป:
TTA กำไร 2Q64 ต่ำกว่าคาดจากค่าเผื่อการตั้งด้อยค่า
- 2Q64 มีกำไร 530 ลบ. +320.1% y-y: รายได้รวม +73.6% y-y เป็น 5,126 ลบ. เติบโตทุกหน่วยธุรกิจโดยเฉพาะเดินเรือ +141% y-y ตากคาดค่าระวางเรือ +144% y-y เป็น 18,330 ดอลลาร์ และ MML ที่ดีขึ้น ต้นทุน +45% จากเดินเรือ +88% จากการให้บริการรายเที่ยวมากขึ้น และต้นทุนขายจากยอดขาย PMTA ที่เพิ่มขึ้น SG&A +23% จากการตั้งค่าเผื่อด้อยค่า 123 ลบ. ที่ไม่ได้คาดการณ์ไว้ ซึ่งหากไม่นับจะมีกำไรปกติที่ 653 ลบ. ดีกว่าที่คาดไว้ที่ 641 ลบ. เล็กน้อย
- 3Q64 ยังดีจากทั้งเดินเรือและ MML: ค่าระวางเรือยังคงปรับตัวขึ้นทั้ง q-q และ y-y ทำให้เดินเรือยังดีต่อเนื่อง, MML มี Backlog เพิ่มขึ้นเป็น 286 ล้านดอลลาร์และจะรับรู้ราว 72 ล้านดอลลาร์ในครึ่งปีหลัง คาดจะพลิกมีกำไร, PMTA ยอดขายดีเนื่องจากฤดูเพาะปลูกในเวียดนามคาดกำไร 3Q64 มีโอกาสโต q-q, y-y
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานปี 65 ที่ 20 บาท: ปรับคาดการณ์กำไรปีนี้เป็น 2,077 ลบ. และคาดปี 65 มีกำไรที่ 2,291 ลบ. บนค่าระวาง +5% กำไรที่โตชะลอลงปรับอิง P/E ลงเป็น 16 เท่า ราคาพื้นฐาน 20 บาท
- Advertisement -
