TACC แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 9.10 บาท

TACC กำไร 2Q64 ใกล้เคียงคาด

• กำไร 2Q64 +13.9% y-y, +15.3% q-q: กำไรใกล้เคียงคาดที่ 54 ลบ. +13.9% y-y, +15.3% q-q (ไม่นับ FX กำไรปกติ +3.2% y-y, +18.9% q-q) แม้ SG&A/Sales เพิ่มขึ้นจากทำโปรโมชั่น, ค่าส่งเสริมการขาย และค่าใช้จ่ายศึกษาโครงการใหม่ที่ 19.9% จาก 2Q63 และ 1Q64 ที่ 15.1% และ 18.7% แต่ได้ชดเชยจากยอดขาย +9.5% y-y, +8.2% q-q ตามจำนวนสาขา All Café กลุ่มเครื่องดื่ม Non Coffee ที่เพิ่มขึ้น และปรับเพิ่มขนาดแก้วเป็น 22 ออนซ์ ทำให้ GPM ดีขึ้นเป็น 38.9% จาก Product Mix และขายสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้นจาก 2Q63 อยู่ที่ 34.2% และ 1Q64 ที่ 35.9% ปันผล 0.15 บ./หุ้น XD 26 ส.ค.
• คงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิม แนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายคงกำไรทั้งปี +14.5% y-y และราคาพื้นฐาน 9.10 บ. โดยยังไม่รวมเป็น Supplier ให้กับ 7-11 ในกัมพูชาและลาว, เข้าไปใน Lotus’s ซึ่งทดลองสาขาแรกแล้วที่รามอินทราและร่วมกันกับ TCI ออกสินค้าใหม่ผสมกัญชง-กัญชา