HANA แนะนำ “ทยอยซื้อ”อยู่ระหว่างปรับราคาพื้นฐานใหม่

HANA 2Q64 กำไรดีกว่าคาด

• 2Q64 กำไร 737 ลบ. ดีกว่าคาด: กำไรดีกว่าคาดจาก 1) ยอดขายดีกว่าคาด+35% y-y ที่ 194 ล้านเหรียญ โดยกลุ่ม PCBA +35% (LP +50%, JXG ทรงตัว) IC +35% (AYT +34%, JXG +46%), HTI +40% q-q ยอดขาย +12% PCBA +12% (LP +10%, JXG +24%), IC +11% (AYT +8%, JXG +32%) HTI +35% และ 2) margin ดีกว่าคาด จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดการประหยัดต่อขนาดและเงินบาทอ่อนค่าหนุนให้ margin เพิ่มเป็น 16.8% จาก 11.9% ใน 1Q64 ซึ่งเป็น margin ที่ดีสุดในรอบหลาย ๆ ปีที่ผ่านมา แต่หากค่าใช้จ่าย +20% q-q จากค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาเพิ่ม, อัตรภาษีจ่ายเพิ่มขึ้นและมีรายการพิเศษ -33 ลบ. (ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 80, กำไรอนุพันธ์ 48 และขาดทุนด้อยค่า 1 ลบ.)
• ปรับเพิ่มคำแนะนำ “ทยอยซื้อ” อยู่ระหว่างปรับราคาพื้นฐานใหม่: จากการดำเนินงานที่ดีกว่าคาดทำให้ทางฝ่ายจะปรับประมาณการขึ้นจากเดิม แต่คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับปัจจัยการดำเนินงานที่กลับมาฟื้นตัวได้โดดเด่นอีกครั้ง