บล.คันทรี่ กรุ๊ป:
BGRIM คาด M&As ใหม่ในเร็วๆนี้
- เราคาดว่ากำไรของบริษัทใน 3Q21 จะเพิ่มขึ้น YoY จากการขายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นให้กับลูกค้า IU (ประเทศไทย) และการรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในกัมพูชา (39MW) ที่เริ่ม COD มาตั้งแต่ใน 4Q20
- ในขณะที่จะอ่อนตัว QoQ จากคาดการณ์ว่ายอดขายไฟฟ้าแก่กฟผ. และ IU ที่ลดลงในช่วงการ Partial lockdown ในประเทศไทย และอัตรากำไรขั้นต้นของ SPP ที่หดตัวจากราคาก๊าซที่พุ่งสูงขึ้น
- บริษัทตั้งเป้าขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าเป็น 7.2GW ภายในปี 2025 จากที่ 3.1GW ในปี 2020 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตที่เฉลี่ย 19% ต่อปี โดยบริษัทมีโครงการที่อยู่ในแผนงาน และกำลังอยู่ระหว่างการพัฒนา 444MW และส่วนที่เหลืออีก 3.7GW จะมาจากการ M&As
- จากการประมาณการของเราในการเพิ่มทุกๆ 100MW จะส่งผลให้มี Upside เพิ่มพื้นที่ 2.1 บาทต่อหุ้น
- Advertisement -
