Today Strategy

จับตาการประชุมที่ Jackson Hole

  • เราคงมุมมองเดิมว่า ทิศทางตลาดหุ้นโลกชะลอความร้อนแรงลงหรือพักตัวในช่วงปลายสัปดาห์ เพราะนักลงทุนลดน้าหนักการถือครองหุ้นเพื่อรอฟังความเห็นของประธาน Fed ในการประชุมที่ Jackson Hole เวลา 21.00 น. คืนนี้ ตามเวลาประเทศไทย ประเด็นสำคัญที่ตลาดจับจ้อง คือ การส่งสัญญาณเรื่องการลดวงเงินซื้อสินทรัพย์หรือ QE Tapering
  • เมื่อวานนี้ มีประธาน Fed สองสาขา คือ Kansas City และ Dallas แสดงความเห็นว่า การทำ Tapering กำลังจะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ดี ประธาน Fed ทั้งสองสาขานี้ ไม่ได้เป็นสมาชิกผู้มีสิทธิโหวตสำหรับปีนี้
  • กระแสเงินทุนในตลาดหุ้นมีทิศทางชะลอตัวเช่นกัน เมื่อวานนี้ กองทุนในประเทศและนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิพร้อมกันราว 653 ล้านบาท และ 344 ล้านบาท ตามลำดับ
  • เราประเมินทิศทาง SET INDEX วันนี้ มีโอกาสย่อตัวลงมาเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนว 1,600 จุด มองกรอบวันนี้ 1,590-1,605 จุด โดยแนวรับระยะกลาง ของ SET INDEX อยู่ที่บริเวณ 1,570 จุด ใกล้เคียงกับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 วัน
  • เมื่อวานนี้ หลายบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล เช่น KKP (0.75 บาท/หุ้น ขึ้น XD 8 ก.ย.), KBANK (0.50 บาท/หุ้น XD 8 ก.ย.), BCP (1 บาท/หุ้น XD 8 ก.ย.), BBL (1 บาท/หุ้น XD 8 ก.ย.) เป็นต้น
  • ประเด็นสำคัญสัปดาห์หน้า ได้แก่ (1) การปรับน้ำหนักดัชนี MSCI ณ ราคาปิดวันที่ 31 ส.ค. (2) การรายงานดัชนีตลาดแรงงานของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. คือ การจ้างงานนอกภาคการเกษตร ตลาดคาด +7.7 แสนตำแหน่ง  และอัตราว่างงาน ตลาดคาด 5.2% ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 5.4%

Yuanta Picks

สะสม BPP ราคาปิด 18.80 บาท แนวต้านทางเทคนิค 19.50 บาท

เรามีมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการ 2H64 จาก 1) รับรู้รายได้โรงไฟฟ้าซานซูลูกวงใน 3Q64 และเต็มไตรมาสใน 4Q64 2) รับรู้รายได้โรงไฟฟ้า Temple 1 ใน 4Q64 ดังนั้นผลประกอบการปี 2565 จะได้ประโยชน์เต็มปีจากการรับรู้รายได้โครงการโรงไฟฟ้าทั้ง 2 โรงอย่างเต็มปี

ดังนั้นเราคาดกำไรปกติปี 2565 เติบโต +33% YoY เป็น 4.9 พันลบ. และ BPP จะร่วมงาน Yuanta Big Greening Week กับเราในสัปดาห์หน้า คาดเป็นปัจจัยบวกช่วยหนุนราคาหุ้น

สะสม BJC ราคาปิด 36.25 บาท แนวต้านทางเทคนิค 38.00 บาท

หุ้นกลุ่มค้าปลีกได้อานิสงส์หากการพิจารณาของศบค. ชุดใหญ่ในวันนี้ อนุมัติให้ศูนย์การค้าและห้างสรรพสินค้ากลับมาเปิดทำการได้แบบมีเงื่อนไข และให้นั่งทานอาหารในร้านได้แบบมีเงื่อนไข คาดจะส่งให้รายได้ฟื้นตัวใน 4Q64

แนวโน้มกำไร 2H64 คาดเห็นการฟื้นตัวของธุรกิจขวดแก้วบรรจุอาหารและเครื่องดื่ม หลังสหรัฐฯและยุโรปกลับมาเปิดเมือง และผลบวกจากยอดขาย Antigen Test Kit ที่เข้ามาเสริม เราคาดกำไรปี 2565 มีแนวโน้มกลับมาเติบโต +48% YoY เป็น 5.29 พันลบ. หลังสถานการณ์ COVID ดีขึ้นในปี 2565

สะสม ADVANC ราคาปิด 184.00 บาท แนวต้านทางเทคนิค 187.00 บาท

เราคงมุมมองบวกระยะกลางถึงยาวต่อการเติบโตของบริษัท หลัง GULF ขึ้นเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ใน INTUCH ส่งผลให้ทิศทางกลยุทธ์ของบริษัทคาดว่าจะเน้นเชิงรุกมากขึ้น รวมทั้งการ Unlock Asset Value เพื่อส่งผ่านมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นมี Upside ต่อประมาณการเงินปันผลของเรา โดยปัจจุบันเราใช้ Dividend Payout Ratio ที่ 75% เทียบเคียง Dividend Yield ปี 2564 และ 2565 ที่ราว 4% ต่อปี หากปรับเพิ่ม Dividend Payout Ratio ขึ้นเป็น 100% จะส่งผลให้ Dividend Yield เพิ่มขึ้นเป็น 5.2% ในปี 2564 และ 5.4% ในปี 2565

เก็งกำไร CPALL ราคาปิด 61.00 บาท แนวต้านทางเทคนิค 62.00 บาท

ภาพทางเทคนิคแนวต้าน 62.00 บาท แนวรับ 60.75 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 60.00 บาท คาดว่าการฟื้นตัวของผลประกอบการใน 4Q64 จากการทยอยคลายมาตรการ Lockdown ขณะที่ปี 2565 คาดผลประกอบการจะกลับมาเติบโตหลังสถานการณ์ COVID ผ่านพ้นไป

Hot Topics

  1. ตลาดหุ้นท่ัวโลกแกว่งตัว รอดูการแถลงของประธานเฟดคืนนี้ ราว 3 ทุ่มเวลาประเทศไทย
  2. เกาหลีใต้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เป็น 0.75%
  3. สัปดาห์หน้าติดตามตัวเลข PMI จีน,สหรัฐฯ และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร เดือน ส.ค.ของสหรฐัฯ
  4. บทวิเคราะห์ ได้แก่ HANA, MC, JWD, BCH, BCPG

Market Recap

SET Index วานนี้เคลื่อนไหวลบสลับบวก โดยปิดตลาดที่ 1,601.91 จุด เพิ่มขึ้น 1.42 จุด (+0.09%) ด้วยมูล ค่าการซื้อขาย 8.1 หมื่นล้านบาท

หุ้น Most Active 7UP (+8.28%), KBANK (-1.24%), GUNKUL (-3.60%), PTTGC (+2.48%), GPSC (-0.31%)

กระแสเงินทุน หุ้นนักลงทุนสถาบันภายในประเทศกลับมาขายสุทธิ มูลค่า 653 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิ มูลค่า 737 ล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนสถาบันภายในประเทศมีสถานะ ขายสุทธิสะสม 2.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิ มูลค่า 343 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิ มูลค่า 3.6 พันล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ ขายสุทธิสะสม 1 แสนล้านบาท

SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 4.2 พันสัญญา โดย QTD มียอด Long สุทธิสะสมราว 5.1 หมื่นสัญญา

ตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันท่ี 3 มูลค่า 6.6 พันล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิ 2.1 หมื่นล้านบาท

FACTORS

(-) สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนต.ค. ลดลง 94 เซนต์ หรือ 1.4% ปิดท่ี 67.42 ดอลลาร์/บาร์เรล นักลงทุนวิตกกังวลว่าการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ และความต้องการใช้น้ำมัน นอกจากนี้สัญญาน้ำมันดิบยังได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลล่าร์ รวมทั้งรายงานที่ว่าการผลิตน้ำมันในเม็กซิโกเริ่มฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง หลังจากก่อนหน้านี้เกิดเหตุเพลิงไหม้ไปด้วย

(+) ศบค.ชุดเล็กชง “คลายล็อกดาวน์” ให้ 29 จังหวัดสีแดงเข้มเปิดนั่งทานอาหารในร้าน ขยับเวลาเคอร์ฟิว 1 ชม. จาก 3 ทุ่ม เป็น 4 ทุ่มถึงตี 4 สธ.วางมาตรการเข้มป้องกันติดเชื้อครอบจักรวาล “โควิดฟรี” คนให้-ใช้บริการฉีดครบ 2 เข็ม ผลตรวจ ATK เป็นลบ หวังกดดันตัวเลขติดเชื้อไม่ให้พุ่งอีก จับตา ศบค.อนุมัติสอดรับแผนใหม่อยู่ร่วมโควิด สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศไทย น่าจะผ่านจุดพีคของการแพร่ระบาด จึงเป็นที่คาดหมายว่าในการประชุม ศบค.วันนี้ (27 ส.ค.) มีการคลายล็อก 29 จังหวัดพื้นที่สีแดง

(+) BCH ประกาศครึ่งปีหลังพีคได้อีก แม้สถานการณ์โควิดดีขึ้น ระบุ Q3 ตรวจโควิด 7.6 แสนราย Hospitel 1.6 หมื่นห้อง ดีลรักษาผู้ป่วยโรงงาน ต่างจังหวัดเริ่มฉีดวัคซีนทางเลือก Q4 ส่วนปีหน้าโตต่อ ชี้โควิดดันฐานลูกค้าสูงขึ้น  ประกันสังคมจ่อล้านรายรพ.ใหม่เวียงจันทน์และปราจีนทำเงิน

(+) GUNKUL พลังงานลมเข้าไฮซีซัน หนุนไตรมาส 3/2564 โดดเด่น ย้ำเป้ารายได้ปี 2564 โตไม่ต่ำกว่า 20% จากท้ังธุรกิจโรงไฟฟ้า และธุรกิจ EPC ที่ตุน Backlog แน่น 9.6 พันล้านบาท คาดรับรู้ปีนี้ 3 พันล้านบาท จ่อประมูลงานใหม่มูลค่ารวม 2 หมื่นล้านบาท หวังได้งาน 10-20% ด้านธุรกิจกัญชงคาดเริ่มปลูกเฟสแรกตุลาคมนี้ พร้อมอัดฉีดงบลงทุน 3 ปี 2 หมื่นล้านบาท ต้ังเป้าปี 2569 รายได้แตะ 2 หมื่นล้านบาท มาร์เก็ตแคปแตะ 6 หมื่นล้านบาทดันเข้า SET50

(+) NYT ไปอีกนานรถยนต์ผ่านท่าเทียบเรือยังดีต่อเนื่อง หลังแนวโน้มส่งออกรถยนต์ฟื้นตัวต่อ ประเทศคู่ค้ายังมีดีม านด์ หวังสถานการณ์โควิด-19 ดีขึ้น อนาคต EV หนุนด้านธุรกิจคลังสินค้ายอดเต็ม 100% มั่นใจงบปีนี้ดีกว่าปีก่อน

(+) APURE คาดกำไร 3Q64 ทะลุ 100 ล้านบาท และมีโอกาสทาสถินิใหม่จากคำส่ังซื้อข้าวโพดหวาน ทั้งจากยุโรปและสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น รวมไปถึงต้นทุนการผลิตที่ลดลงต่อเนื่องจากการเพิ่มเครื่องจักร ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PER2565 เพียง 14 เท่า ยังถูกกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 22 เท่า

(0) Block Trade ที่สถานะคงค้างปรับตัวเพิ่มขึ้น และมีสัญญาณบวก OR, TISCO, TOA ส่วนตัวที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นและมีสัญญาณลบคือ JMT

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน