Today’s strategy
ปรับน้ําหนักดัชนี MSCI
- เข้าสู่วันทำการสุดท้ายของเดือน ส.ค. วันนี้ ช่วงท้ายของชั่วโมงการซื้อขาย เนื่องจากการปรับน้ำหนักดัชนี MSCI ประกอบกับ SET INDEX ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงตั้งแต่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนั้นวันนี้ เราคาดว่าน่าจะมีแรงขายทำกำไร ทำให้ SET INDEX พักตัว ประเมินกรอบการเคลื่นไหวบริเวณ 1,625-1,640 จุด
- การเคลื่อนไหวของ Asset Class ต่างๆ ค่อนข้างทรงตัว ตลาดหุ้นสหัฐฯ ปิดบวกสลับลบ โดยดัชนี Dow Jones ปรับตัวลงเล็กน้อย แต่ NASDAQ ยังปรับตัวขึ้นเด่น ในขณะท่ี Dollar Index ปิดทรงตัว ด้านราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดบวกแต่อัตราการขึ้นเริ่มชะลอลง
- ประเด็นสำคัญท่ีต้องติดตามในสัปดาห์นี้ คือ การรายงานดัชนีตลาดแรงงานของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ (3 ก.ย.) เพราะจะมีผลต่อการพิจารณานโยบายการเงินของสหรัฐฯ ท่ีอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อของการ ปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวมากขึ้น ตลาดคาดการจ้างงานนอกภาคการเกษตร เดือน ส.ค. เพิ่มขึ้นราว 7.5 แสนตำแหน่ง (ชะลอจากเดือน ก่อนหน้าท่ี +9.43 แสนตำแหน่ง) และอัตราการว่างงานคาดว่าจะลดลงจาก 5.4% เป็น 5.2%
- มุมมองกรณี Base Case ของเรา คือ Fed มีโอกาสประกาศทำ Tapering ในการประชุม เดือน พ.ย. แล้วเร่ิมมีผลเดือน ธ.ค. หรือ ประกาศเดือน ธ.ค. แล้วเร่ิมมีผลเดือน ม.ค.ปีหน้า โดย Fed จะใช้เวลาในการทำ Tapering ราว 1 ปี หรือคำนวณเป็นอัตราการลดวงเงิน US$1.5 หมื่นล้านต่อเดือนต่อการประชุม
Yuanta Picks
สะสม OSP
ราคาปิด 36.50 บาท แนวต้านทางเทคนิค 38.50 บาท
เราคาดว่าผลประกอบการ 3Q64 จะเป็นไตรมาสที่ต่ำสุดของปี 2564 จากผลกระทบจาก COVID ในไทยและเมียนมาร์ อย่างไรก็ตาม การทยอยคลายล็อกมาตรการ Lockdown จะส่งผลให้แนวโน้มกำไร 4Q64 เติบโตเด่น QoQ
ฐานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash ขณะที่ปี 2565 คาดกำไรกลับมาเติบโต +24%YoY เป็น 4.06 พันลบ. ราคาหุ้น YTD +0.7% เทียบกับ CBG +19% และ SET FOOD +17% เราประเมินว่าราคา ณ ปัจจุบันเป็นโอกาสสะสม
สะสม BPP
ราคาปิด 19.10 บาท แนวต้านทางเทคนิค 19.60 บาท
เรามีมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการ 2H64 จาก 1) รับรู้รายได้โรงไฟฟ้าชานซีลูกวงใน 3Q64 และเต็มไตรมาสใน 4Q64 2) รับรู้รายได้โรงไฟฟ้า Temple 1 ใน 4Q64 ดังนั้นผลประกอบการปี 2565 จะได้ประโยชน์เต็มปี จากการรับรู้รายได้โครงการโรงไฟฟ้าทั้ง 2 โรงอย่างเต็มปี
ดังนั้นเราคาดกำไรปกติปี 2565 เติบโต +33% YoY เป็น 4.9 พันลบ. และ BPP จะร่วมงาน Yuanta Big Greening Week กับเราในวันนี้คาดเป็น Sentiment บวกต่อราคาหุ้นประกาศเงินปันผลหุ้นละ 0.30 บาท ขึ้น XD 9 ก.ย.
สะสม TACC
ราคาปิด 7.50 บาท แนวต้านทางเทคนิค 8.00 บาท
แนวโน้มผลประกอบการยังแข็งแกร่งใน 2H64 เพราะขายผ่าน Delivery ได้เพิ่มขึ้น และเริ่มขยายตู้กดน้ำรวมถึง Supply วัตถุดิบเข้าไปในโลตัสแล้ว ขณะที่การทยอยผ่อนคลายมาตรการคุมเข้มของศบค. จะเป็นปัจจัยหนุนเชิง Sentiment ต่อร้านสะดวกซื้อ และ TACC ในลำดับถัดไป
คาดกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 211 ล้านบาทโต 12%YoY โดยมีธุรกิจกัญชงเป็นตัวเปิด Upside ในระยะยาว ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PE2564-2565 เพียง 20 เท่า และ 17 เท่า ตามลำดับ ยังถูกกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 25 เท่าและค่าเฉลี่ยในอดีตของตัวเองที่ 30 เท่า
เก็งกำไร GPSC
ราคาปิด 82.50 บาท แนวต้านทางเทคนิค 85.00 บาท
ภาพทางเทคนิค แนวต้าน 85.00 บาท แนวรับ 82.00 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 80.75 บาท
เรามีมุมมองบวกต่อธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาด จากการสนับสนุนเชิงนโยบายจากภาครัฐฯ ขณะที่การรุกเข้าสู่ธุรกิจ EV Car ของ PTT เป็นบวกโดยตรงต่อ GPSC ในระยะกลางถึงยาวต่อการขยายตัวของธุรกิจ EV Battery
Hot Topics
1.ห้ามพลาด!!! Yuanta Big Greening Week เริ่มแล้ววันนี้ รับชมสดผ่าน FB และ Youtube เวลา 13.15 น.
2.ติดตามตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีน คาด 50.2 จุด
3.คาด SET INDEX ผันผวนกว่าปกติ จากการปรับน้ำหนักดัชนี MSCI
4.บทวิเคราะห์ ได้แก่ AMATA และ Analyst Note ได้แก่ TH
Market recap
SET Index วานนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยปิดตลาดท่ี 1,633.77 จุด เพิ่มขึ้น 22.57 จุด (+1.40%) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 1.17 แสนล้านบาท
หุ้น Most Active KBANK (+0.41%), GULF (+4.58%), PTT (+2.65%), CPALL (+3.21%), AOT (+1.59%)
กระแสเงินทุน
หุ้น นักลงทุนสถาบันภายในประเทศซื้อสุทธิ เป็นวันที่ 2 มูลค่า 1.6 พันล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิ มูลค่า 1.4 พันล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนสถาบันภายในประเทศ มีสถานะขายสุทธิสะสม 2.5 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันท่ี 2 มูลค่า 2.1 พันล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิ มูลค่า 6 พันล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุน ต่างชาติมีสถานะขายสุทธิสะสม 9.2 แสนล้านบาท
SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิ ราว 8.5 พันสัญญา โดย QTD มียอด Long สุทธิสะสมราว 6.6 หมื่นสัญญา
ตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ มลูค่า 833 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 1.5 พันล้านบาท
Factors
(0) ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดท่ี 35,399.84 จุด ลดลง 55.96 จุด หรือ -0.16% โดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มธนาคาร และกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ดี ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ปิดทำนิวไฮติดต่อกันเป็นวันท่ี 5 เนื่องจากนักลงทุนยังคงขานรับถ้อยแถลงของประธานเฟด ที่ยังไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
(0) สศอ. รายงานดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ก.ค. 64 อยู่ที่ 91.4 เพิ่มขึ้น 5.1% YoY โต ต่อเนื่องเป็นเดือนท่ี 5 แต่ต่ำสุดในรอบ 5 เดือน อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ท่ี 58.1% ลดลงจาก 62.5% ในเดือน มิ.ย. 64 จากการระบาดของ COVID-19 แนวโน้มเดือน ส.ค. 64 มีโอกาสพลิกกลับมาอ่อนตัวลง YoY แม้จะได้ผลดีจากเงินบาทอ่อนค่า แต่ฐานปีก่อนเร่ิมสูง และหลายโรงงานใช้กำลังการผลิตลดลง เช่น กลุ่มยานยนต์ จากผลการระบาดของ COVID-19 หุ้นในกลุ่มบริการที่กำลังผ่าน Bottom เช่น ค้าปลีก ขนส่ง ท่องเที่ยว สื่อสาร จึงดูน่าสนใจกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมที่กำลังผ่านจุด Peak และเร่ิมส่งสัญญาณชะลอตัวลง
(0) เปิดโผหุ้นน้ำท่วมนิคมบางปู DELTA, HFT, COLOR, TRT, AKR, LST ผู้บริหาร DELTA, HFT, COLOR ยืนยันไม่ได้รับผลกระทบ และยังสามารถดำเนินการได้ตามปกติ เชื่อว่าผลดำเนินงานยังเป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ ด้านโบรกประเมิน DELTA รับผลกระทบจากโกดังเก็บวัตถุดิบในกลุ่มยานยนต์ได้รับความเสียหาย ทำให้ต้องหาวัตถุดิบใหม่มาทดแทน แต่มองผลกระทบอยู่ในระดับจำกัด
(+) BGRIM เซ็น MOU นิคมอุตสาหกรรมเอเซีย ร่วมศึกษาแนวทางพัฒนาโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ-พลังงานทดแทน พร้อมลุยพัฒนาระบบ “สมารท์ กริด” ในนิคมอุตสาหกรรม ดันเป้าหมาย 10000 เมกะวัตต์ ในปี 68
(+) EPG ทุ่มงบราว 300 ล้านบาท ลุย M&A-ร่วมทุน ปูทางขยายฐานธุรกิจเพิ่ม แถมยิ้มรับภาครัฐคลายล็อกดาวน์ หนุนผลงานช่วงที่เหลือ งวดปีนี้โตแกร่ง พร้อมตอกย้ำงวดบัญชีปี 2565 รายได้ตามเป้า 1.1 หมื่นล้านบาท รับดีมานด์ทะลักต่อเนื่อง
(+) S คาดปลายปี 2564 ธุรกิจโรงแรมเข้าสู่ในช่วงไฮซีซัน เช่ือผลงานฟื้นตัวอย่างมีนัยสาคัญ จากโรงแรมในกลุ่ม และโรงแรมในประเทศอังกฤษกลับมาหนุนเต็มสูบ ด้านธุรกิจที่อยู่อาศัย ลุยโครงการแนวราบเพิ่ม 2-3 โครงการ มูลค่าราว 3,000 ล้านบาทต่อโครงการ และธุรกิจใหม่ลุยสร้างโรงไฟฟ้าเพิ่ม 2 โครงการ
(0) Block Trade ที่สถานะคงค้างปรับตัวเพิ่มขึ้น และมีสัญญาณบวกคือ AOT, OSP, TRUE ส่วนตัวที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น และมีสัญญาณลบคือ TASCO, TISCO, HANA
