KTB แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 12.80 บาท

KTB–ธนาคารกรุงไทย

สินเชื่อเกินเป้าไปแล้ว แต่อาจชะลอลง

• ยังคงเป้าการปล่อยสินเชื่อถึงแม้จะปล่อยได้เกินเป้าไปแล้ว: KTB ยังคงเป้าการปล่อยสินเชื่อปี 64 ไว้ที่ 3-5% ถึงแม้ว่าจะปล่อยได้แล้ว 6.5% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่สินเชื่อเติบโตเพียง 2.4% เนื่องจากสินเชื่อที่ปล่อยได้ส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อภาครัฐ ซึ่งอาจจะมีการชำระคืนในช่วงที่เหลือของปี และผลกระทบจาก COVID-19 อาจจะทำให้สินเชื่อประเภทอื่นยังคงชะลอตัว
• สำรองมีเพียงพอ แต่จะตั้งสำรองสูงต่อเนื่อง: ถึงแม้ว่า KTB จะจัดการ NPL ได้ดีโดย 2Q64 NPL ลดลงเหลือ 3.54% ซึ่งเป็นธนาคารเดียวที่มี NPL ลดลง และสำรองต่อ NPL ยังคงมีเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผลกระทบจาก COVID-19 อาจจะทำให้ KTB จะยังคงตั้งสำรองสูงใน 2H64
• คงประมาณการ คงราคาพื้นฐานยังแนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 64 ไว้เหมือนเดิมที่ 23.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 40.5% y-y คงราคาพื้นฐาน 12.80 บาท และยังคงแนะนำ “ซื้อ”