บล.ทรีนีตี้:
(+) ลีโอโกลบอลโลจิสติกส์ – LEO ผนึก Cardinal UK ขยายฐานทั่วโลก พร้อมรับรู้กำไร 4Q64
Analyst Meeting
บริษัทได้มีการจดทะเบียนจัดตั้งบริษัท คาร์ดินัล มาริไทม์ (ประเทศไทย) จำกัด ที่ร่วมลงทุนกับ Cardinal UK ได้ดำเนินการเสร็จสิ้น โดยมีทุนจดทะเบียน 10 ล้านบาท และ LEO ถือหุ้นสัดส่วน 51% ที่เหลือ 49% เป็นของ Cardinal SG ซึ่งเป็นบริษัทลูกของ Cardinal UK ในประเทศสิงคโปร์ และได้มีการโอนเงินลงทุนเข้ามาเพื่อจัดตั้ง บริษัทเรียบร้อยแล้ว พร้อมให้บริการในเดือนตุลาคม 2564 และทำให้สามารถรับรู้รายได้ของทั้งไตรมาส 4 ทั้งหมดเข้ามาในงบของ LEO ด้วย (ที่มาข่าวหุ้น)
ความเห็น
เรามีมุมมองเป็นบวกกับประเด็นดังกล่าว ซึ่งจะช่วยให้ LEO มีเส้นทางขนส่งทางทะเลที่เพิ่มขึ้นจากเดิมจากปัจจุบันที่ LEO มีจุดเด่นในเรื่องขนส่งในแถบเอเชียและอเมริกา เมื่อรวมกับ Cardinal UK ที่มีกลุ่มลูกค้าในตลาดอังกฤษ และยุโรปเหนือ และทวีปยุโรปและโอเชียเนีย (ออสเตรเลีย) จะทำให้ฐานลูกค้าของ LEO ครอบคลุมมากยิ่งขึ้น ทั้งนี้ผู้บริหารคาดว่าจะช่วยเพิ่มปริมาณการขนส่งให้กับ LEO ได้อีกกว่า 1 เท่าตัว หรือเท่ากับมีปริมาณตู้เป็น 4,000 ตู้ต่อปีในปี 2565 เบื้องต้นเรายังประเมินกำไรปี 2564-2565 ที่ 196 +197 YoY และ 193 ล้านบาท +15% YoY ตามลำดับ และการร่วมทุนในครั้งนี้จะช่วยให้ปี 2565 มี upside จากประมาณการของเรา
เรายังคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.00 บาท อิง PE 25 เท่า แนวโน้ม 2H21 จะยังโดดเด่นมากกว่า 1H21 จากปริมาณขนส่ง
