บล.ฟิลลิป:
KSL 3Q64 กำไรเพียง 56 ลบ.ต่ำคาด
- 3Q64 กำไรเพียง 56 ลบ.: ยอดขาย +9% y-y ท่ี 3,304 ลบ. ปริมาณขายน้ำตาล -7% ท่ี 150,536 ตัน แต่ราคาขายเฉลี่ย +12% ส่วนปริมาณขายไฟ -7% ราคาขายไฟ +9% แต่จากต้นทุนอ้อยและเชื้อเพลิงผลิตไฟฟ้าเพิ่มทำให้ margin เหลือเพียง 10.7% จาก 15.7% ใน 3Q63 และ 18.6% ใน 2Q64 จากราคาขาย เฉลี่ยลดลง ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร +3% จากค่าขนส่งเพิ่มขึ้น และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก บ. ร่วมเหลือ 52 ลบ. -16% y-y และมีรายการพิเศษ -77 ลบ. (ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 33 และขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง 43 ลบ.)
- คงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตามราคาน้ำตาลตลาดโลก: แม้กำไร 9 เดือนที่ผ่านมาจะดีขึ้น y-y แต่หากคิดเป็นเพียง 60% ของประมาณการทั้งปีที่ประเมินไว้ อีกทั้งปกติการดำเนินงานในไตรมาส 4 จะอ่อนลง q-q ทำให้ทางฝ่ายคงต้องปรับลดประมาณการลงอีกครั้ง สำหรับหุ้นกลุ่มน้ำตาล ทางฝ่ายแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตามราคาน้ำตาลตลาดโลกเป็นหลัก
- Advertisement -
