บล.กรุงศรีฯ:

(30/09/2021 – 08:00)
กลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร
หุ้นTACC
มูลค่าพื้นฐาน0.00
คำแนะนำ

 

  • What’s new

ประเด็นสำคัญจาก 2Q21 Opportunity Day:

  1. TACC ปรับเป้าหมายการเติบโตรายได้เป็น 5-10% จาก 10% ในปี 2021 การเติบโตยอดขาย 1H21 แตะระดับ 4% YoY และบริษัทคาดว่าจะยังเติบโตเป็นบวกจากยอดขายเดลิเวอรี่ผ่าน7-Eleven และการฟื้นตัวของการเดินทางจากการเปิดเมือง
  2. ธุรกิจ B2B เติบโตไปพร้อมกับร้านค้าพันธมิตร นอกจากธุรกิจยอดขาย B2B หลักจะได้ประโยชน์จากการความนิยมที่เพิ่มขึ้นของบริการเดลิเวอรี่ของ 7-delivery TACC ยังตั้งเป้าจะเติบโตไปพร้อมกับร้านค้าพันธมิตร (ทั้งกลุ่ม CP และพันธมิตรอื่น) การเติบโตที่โดดเด่นจะเป็น Bao café (CJ Express) และการขยายไปยังโลตัส
  3. ธุรกิจตัวละครและธุรกิจใหม่ (JV CBD) เป็นปัจจัยการเติบโตในปี 2022 นอกจากการเติบโตไปพร้อมกับร้านค้าพันธมิตรไปยังตลาดต่างประเทศและพื้นที่ใหม่ในไทย โดย TACC คาดว่าธุรกิจตัวละครจะฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งในปี 2022 และธุรกิจใหม่เช่น ธุรกิจที่เกี่ยวกับกัญชง (CBD) จะเป็น S-curve ใหม่ในระยะยาว
  • Analysis

3QTD ยังทรงตัวและ 4Q21 จะฟื้นตัวไปพร้อมแนวโน้มการเปิดเมือง มีเสียงตอบรับเชิงบวกจากOpportunity Day รายได้ 3Q ได้รับผลกระทบเชิงลบจากการลอคดาวน์โดยเฉพาะในส.ค. อย่างไรก็ตาม การดำเนินงานมีการฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วหลังการเปิดเมืองตั้งแต่ ก.ย. เราเชื่อว่า TACC จะเป็นหุ้นที่สะท้อนอุปสงค์ที่เกี่ยวเนื่องกับร้านสะดวกซื้อซึ่งหนุนโดยธีมการเปิดเมือง, ยอดขายเดลิเวอรี่ของ 7-11, และการขยายพื้นที่ดำเนินงาน

เป้าหมายมัธยฐาน IAA Consensus ที่ 8.7 บาทต่อหุ้น (ซื้อ / ถือ /ขาย: 5 / 0 / 0)

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน