บล.กรุงศรีฯ:
| กลุ่มอุตสาหกรรม | เทคโนโลยี |
| หุ้น | IIG |
| มูลค่าพื้นฐาน | 38.00 |
| คำแนะนำ | BUY |
บริษัทออกผลิตภัณฑ์ใหม่ 2 platform ต่อยอดผลิตภัณฑ์เดิมได้แก่ (1) COUPA และ (2) VONAGE คาดช่วยเพิ่มรายได้ให้กับบริษัทในปี FY22F อีกราว 100 ล้านบาท ปรับประมาณการกำไรปี FY22F ขึ้น 13% เป็น 127 ล้านบาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” กำหนดราคาเป้าหมายใหม่ 38.00 บาทต่อหุ้น จากเดิม 33.50 บาท
- Story
บริษัทออกผลิตภัณฑ์ใหม่ 2 platform ต่อยอดผลิตภัณฑ์เดิมได้แก่ (1) COUPA เป็น platform สำหรับบริหารจัดการด้านค่าใช้จ่ายทั้งหมดในองค์กร โดยเฉพาะการจัดซื้อจัดจ้าง ช่วยให้ลูกค้าสามารถเข้าถึง Suppliers ที่เสนอราคาต่ำ สงมอบงานหรือวัตถุดิบได้ตามกำหนดอย่างรวดเร็ว รวมถึงสามารถเชื่อมต่อกับระบบ ERP: ระบบวางแผนทรัพยากรองค์กรเดิมของบริษัทอย่าง ORACLE และ (2) VONAGE เป็น platform สำหรับบริหารจัดการด้าน Call Center โดยเฉพาะ ช่วยลดขั้นตอนที่ไม่จำเป็น พร้อมเพิ่มทางเลือกให้กับลูกค้าในการตอบคำถาม เช่น อาจเป็นภาพหรือคลิปวีดีโอสั้นๆ ไม่ใช่แค่เสียงเช่นในปัจจุบัน รวมถึงสามารถเชื่อมต่อกับระบบ CRM: ระบบบริหารจัดการความสัมพันธ์กับลูกค้าของบริษัทอย่าง Salesforces คาด ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้จะช่วยเพิ่มรายได้ให้กับบริษัทในปี FY22F อีกราว 100 ล้านบาท
ด้านความร่วมมือกับวิริยะประกันภัยจัดตั้งบริษัทร่วมทุนถือหุ้นฝ่ายละ 50% เพื่อพัฒนา Platform บริหารธุรกิจประกันภัยโดยเฉพาะ มีความก้าวหน้ามากขึ้น คาดเริ่มสร้างรายได้ให้กับบริษัทในช่วง 2H22
ปรับประมาณการกำไรปี FY22F เติบโต 13% เป็น 127 ล้านบาท หนุนโดยผลิตภัณฑ์ใหม่ 2 platform ที่คาดว่าจะช่วยเพิ่มรายได้ให้กับบริษัทอีก 100 ล้านบาท
- Action/ Recommendation
ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 38.00 บาทต่อหุ้น จากเดิม 33.50 บาท อิง 30x FY22F EPS ประเมินกำไรระหว่างปี FY21F-FY23F จะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 37% ต่อปี คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากความต้องการลงทุนระบบ ERP และ CRM รวมถึง CEM บน Cloud ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง
