บล.ฟิลลิป:
กำไร 3Q64 คาดฟื้น y-y หลังเน้นคุม SG&A
- กำไร 3Q64 คาดฟื้น y-y หลังเน้นคม SG&A: ทางฝ่ายคาด ADVANC จะประกาศกำไรสุทธิ 3Q64 ที่ 6.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2.0% y-y แต่ลดลง 5.6% q-q โดยรายได้จากการให้บริการหลักคาดโตไม่มาก หลังธุรกิจ Mobile ที่เป็นฐานรายได้หลักคาดทรงตัว y-y, q-q ถึงแม้จะมีการออกแพ็กแกจช่วยเหลือจากทาง กสทช. แต่คาดยังไม่เพียงพอกับการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง ทั้งกลุ่มลูกค้า Prepaid และ Postpaid ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน ARPU คาดลดลง ขณะที่ Net Adds คาดโต q-q ดีในกลุ่ม Prepaid จากการล้าง Sub ที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้าจากผลของมาตรการภาครัฐฯ ที่ทำให้ Net Adds ช่วง 2Q64 เพิ่มขึ้นน้อยกว่าปกติ ส่วนกลุ่ม Postpaid คาดเพิ่มขึ้นไม่สูง ผลจากการล็อกดาวน์ที่มีการปิด Shop ในบางพื้นที่ ถึงแม้จะมีช่องทางอื่นเสริมก็ตาม ด้าน Handset Sale คาดลดลงทั้ง y-y และ q-q สำหรับต้นทุนการให้บริการแม้คาด +4.8% y-y ตามการขยายโครงข่าย บวกกับการมีต้นทุนคอนเทนต์ที่เพิ่มขึ้น แต่คาดได้ชดเชยจาก SG&A ที่ลดหลังยังคุมได้ดี
- คำแนะนำ “ซื้อ”: จากสถานการณ์ COVID-19 ที่ดีขึ้น และการเข้าสู่ High Season ช่วงจับจ่าย รวมถึงการเปิดตัวมือถือรุ่นใหม่ คาดจะหนุนผลดำเนินงานช่วง 4Q64 ฟื้นตัว q-q ได้ หากแต่ต้องระมัดระวังกำลังซื้อที่ยังอ่อนแอ ทั้งนี้ทางฝ่ายปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 65 ที่ 227.00 บาท โดยยังคงแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
