บล.ฟิลลิป:
PTTEP 3Q64 คาดกำไรฟื้นทั้ง y-y และ q-q
- คาด 3Q64 กำไรฟื้นทั้ง q-q และ y-y ที่ 9,686 ลบ.: แม้ปริมาณขาย 3Q64 อ่อนลง 6% q-q ท่ี 414 KBOED จากการหยุดซ่อมโรงแยกก๊าซของ PTT 26 วัน รวมถึงบงกชและอาทิตย์มีหยุดซ่อม 15 วัน และ 7 วันเช่นกัน แต่ปริมาณขายดีกว่าท่ีเคยคาดไว้จากอุปสงค์ที่ดีขี้น ทั้งในส่วน Sabah H และโอมาน 61 ขณะที่ราคาขายดีกว่าที่คาดไว้เช่นกัน โดยเฉพาะในส่วนของ Liquid ตามราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ส่วนราคาก๊าซดีขึ้นเป็น 5.76$/MMBTU ขณะที่ต้นทุนการผลิตเพิ่มเป็น 29.4$/BOE หลักๆ จากค่าใช้จ่ายด้านสำรวจ และค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะมีการตัดจำหน่ายซอติก้า และแหล่งในมาเลเซีย อีกทั้งคาดอัตราภาษีจ่ายจะเพิ่มขึ้นจากแหล่งผลิตใหม่ๆ ที่มีสัดส่วนการขายมากขึ้น และคาดมีขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นราว 40 ล้านเหรียญ คาดกำไรสุทธิ 9,686 ลบ. +35% y-y +36% q-q
- คงแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 136 บาท: ทางฝ่ายยังชอบ PTTEP ว่าจะได้ประโยชน์สูงสุด จากราคาน้ำมันที่ อยู่ในภาวะขาขึ้น อีกทั้งคาดงบ 4Q64 กำไรจะดีขึ้นจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น หลังกลับมาผลิตปกติ และราคาขายที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันและการปรับราคาขาย
- Advertisement -
