บล.ฟิลลิป:
CPF คาด 3Q64 กำไรลดทั้ง y-y และ q-q
- คาด 3Q64 กำไร -68% y-y -49% q-q ท่ี 2,414 ลบ.: ทางฝ่ายคาดการดำเนินงาน 3Q64 จะอ่อนลงทั้ง y-y และ q-q หลักๆจาก 1) ราคาเนื้อสัตว์ทุกประเทศหดตัวลง ไทยราคาไก่และหมู -1% และ -9%, เวียดนามราคาหมู -27% และจีน -40% q-q อีกทั้งได้รับผลจากต้นทุนวัตถุดิบหลักอย่างข้าวโพดเพิ่มราว 7- 9% q-q 2) COVID-19 ส่งผลกระทบให้ขาดแนแรงงานในการผลิต และกำลังซื้อที่หดตัวทั้งในไทยและต่างประเทศ ทำให้ยอดขายใน 3Q ไม่เพิ่มขึ้น q-q จากปัจจัยฤดูกาลอย่างในอดีต และ 3) คาดค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายพิเศษในเรื่อง COVID-19 4) รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วมจะลดลง แม้คาด CPALL อาจดีขึ้น แต่คงไม่สามารถชดเชยการหดตัวของ บ.อื่นๆ ได้ (Hylife ได้รับผลจากราคาหมูที่ลดลง,โลตัสคาดขาดทุนเพิ่มขึ้น และ CTI ลดลงจากราคาหมูในจีน และมีขาดทุนจากสินทรัพย์ชีวภาพ และ 5) คาดขาดทุนจากสินทรัพย์ชีวภาพเพิ่มขึ้น คาดกำไรสุทธิ 2,414 ลบ. -68% y-y -49% q-q มีส่วนเพิ่มหากมีการขายเงินลงทุน
- ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 31 บาท: แม้การดำเนินงานใน 3Q64 อาจอ่อนลงจากปัจจัยข้างต้น แต่คาดมีทิศทางที่ดีขึ้น อีกทั้งหลังการโอนกิจการในกลุ่มแล้วเสร็จจะเป็นบวกต่อ CPF อีกทาง
- Advertisement -
