บล.ฟิลลิป:
3Q64 คาดกำไรต่ำสุดก่อนฟื้นเด่น 4Q64
- 3Q64 คาดกำไรต่ำสุดในรอบปี: ทางฝ่ายคาด CPW จะรายงานกำไรสุทธิ 3Q64 เพียง 0.86 ลบ. (-73.8% y-y, -87.7% q-q) เป็นจุดต่ำสุดในรอบปี หลังได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาด COVID-19 ที่กดดันบรรยากาศการจับจ่ายใช้สอย ตลอดจนการถูกสั่งปิดช่องทางขายหน้าร้าน ซึ่งส่วนใหญ่ตั้งอยู่ภายในศูนย์การค้าตามคำสั่งภาครัฐฯ ในจังหวัดพื้นที่ควบคุมสูงสุดและเข้มงวดเป็นเวลาเกือบ 2 เดือน (20 ก.ค. 64 – 31 ส.ค. 64) อีกทั้งยังเป็น Low Season ที่ยอดขายต่ำสุดในรอบปี ทำให้คาดยอดขาย 3Q64 ลดลงมาแตะ 432 ลบ. (-32.0% y-y, -54.3% q-q) ด้าน GPM คาดอยู่ที่ 15.8% แม้ลดลงจาก 16.2% ใน 3Q63 ตามยอดขายที่ลดลง ในอัตราที่มากกว่าการลดลงของต้นทุนขาย แต่ยังสูงกว่า 2Q64 ที่ทำได้ 13.1% โดยเป็นผลจากยอดขายกลุ่มสินค้าภายใต้แบรนด์ Apple ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำปรับตัวลงมากกว่ายอดขายกลุ่มสินค้าดิจิทัลไลฟ์สไตล์ ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า
- คงแนะนำ “ซื้อ” รับ 4Q64 ฟื้นตัว: จากกระแสความนิยม iPhone 13 ที่มีมาก สอดรับกับการคลายล็อกดาวน์และการเข้าสู่ช่วง High Season คาดจะช่วยหนุนผลดำเนินงาน 4Q64 ฟื้นตัวเด่น ทั้งนี้ทางฝ่ายเตรียมปรับประมาณการหลังงบออก เพื่อสะท้อนผลของ COVID-19 ต่อผลดำเนินงาน 3Q64 และการรวมงบ IBIZ Plus ที่จะเริ่มรับรู้เข้ามาตั้งแต่เดือน ต.ค. 64 เป็นต้นไป เบื้องต้นยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาพื้นฐานปี 65 ที่ 4.96 บาท
- Advertisement -
