บล.ฟิลลิป:

คาดกำไร 3Q64 +27% y-y

  • ยอดจองปีนี้ยังมีโอกาสเข้าเป้า: ยอดจองรวม 9M64 -14% y-y โดยแนวราบ +3% y-Y, คอนโดฯ +46% Y-Y เพราะ COVID-19 กระทบต่อแผนการเปิดโครงการและสภาวะตลาด แต่การผ่อนมาตรการ LTV และ COVID-19 คลี่คลาย และแผนเปิดโครงการใหม่ 4Q64 ทำให้ยอดจองน่าจะเข้าเป้า โดยยอดจองสะสม 9M64 คิดเป็น 65% ของเป้าจองปีนี้ที่ 28 พันลบ.
  • Backlog หนุนกำไร 3Q64: แม้ยอดจองปีนี้สะดุดเล็กน้อย แต่ยอดจองคอนโดฯ ที่ดีในปีก่อนทำให้มี Backlog รอโอน 2H64 สูงถึง 16 พันลบ. ซึ่งจะโอน 3Q64 ราว 7.3 พันลบ. +25% y-y Margin ดีขึ้นจากสัดส่วนการโอนคอนโดฯ มากขึ้นคาดกำไร 3Q64 +27% y-y
  • คาดกำไรปีนี้ + 27%: ทางฝ่ายคาดยอดโอน 25 พันลบ. +22% y-y โดย 1H64 ทำได้ 11 พันลบ. ที่เหลือจาก Backlog ข้างต้น Margin ปีนี้ได้จากการโอนคอนโดฯ มากขึ้น และการตัดราคาน้อยลง คาดกำไรปีนี้เติบโต 27%
  • คงคำแนะนำ “ทยอยซื้อ”: แม้ว่า P/E ล่าสุดต่ำกว่า P/E เฉลี่ยในอดีตเล็กน้อย แต่ Yield 2H64 (0.78 บาท) ยังน่าสนใจที่ 4% พร้อมกับกำไร 4Q64 ยังเติบโตดีรออยู่
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน