บล.ฟิลลิป:
M คาด 3Q64 ขาดทุนสูงสุดของปี
- คาด 3Q64 ขาดทุนสูงสุดของปีจากการปิดร้านอาหาร: ทางฝ่ายคาด 3Q64 จะขาดทุนสูงสุดของปีจาก 1) การไม่อนุญาตให้ทานในร้านอาหารตั้งแต่ 12 ก.ค. 31 ส.ค. 64 ส่งผลให้ SSSG ร้านสุกี้ -48%, ยาโยอิ -40% และแหลมเจริญ -59% และมีปิดสาขาไป 9 แห่ง คาดยอดขาย 1,941 ลบ. -49% Y-Y -23% q-q 2) สัดส่วนการขาย Delivery เพิ่มเป็น 34% จาก 20% คาดส่งผลให้ margin หดตัวลงเหลือ 60% จาก 63.2% ใน 2Q64 แต่คาดจะได้ส่วนช่วยจากค่าใช้จ่ายลดลงจากการได้ส่วนลดค่าเช่าราว 40% แต่ยังน้อยกว่ารอบ 2Q63 ที่ 50% และจำนวนพนักงานที่ลดลง ขณะที่การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบ.ร่วมคาดยังขาดทุนใกล้เคียงกับ 2Q64 ที่ผ่านมา คาดจะขาดทุน 265 ลบ. -157% y-y -167% q-q
- คาดแนวโน้ม 4Q64 กลับมาฟื้นตัว: จากการสอบถามหลังกลับมาเปิดให้ทานในร้านยอดขายเดือนต.ค. กลับมา +10-15% และคาดสัดส่วน delivery จะลดลง ช่วยให้ margin ดีขึ้นเช่นกัน แต่ในทางกลับกัน ค่าเช่าจะกลับสู่ภาวะปกติเช่นกัน รวมถึงค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้น และมีแผนเปิดสาขา 18 แห่ง ตามแผนการเปิดห้างใหม่ๆ ในช่วงที่เหลือของปี แนวโน้มกลับมาฟื้นตัวได้เร็ว ทำให้ทางฝ่ายคงแนะนำ “ทยอยซื้อ” ปรับราคาพื้นฐานเป็น 58 บาท
- Advertisement -
