บล.ไอร่า:
DCC ไดนาสตี้ เซรามิค 3Q/64 กําไรสุทธิ 366 ล้านบาท ลดลง 11%yoy และ 19%qoq แนวโน้ม 4Q/64 ดีขึ้นก่อนเข้าสู่ High Season ช่วง 1Q/65
- ผลการดำเนินงาน 3Q/64 มีกำไรสุทธิ 366 ล้านบาท ลดลง 11%yoy และ 19%qoq หลังได้รับผลกระทบจากสถานการณ์การแพร่ระบาด Covid-19 ทำให้มีการออกมาตรการเข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะในพื้นที่สีแดงเข้ม พร้อมสถานการณ์น้ำท่วมบางพื้นที่ช่วงปลายเดือนกันยายน ทำให้ความต้องการโดยรวมลดลง โดยมีรายได้ขายจานวน 1,834 ล้านบาท ลดลง 11%yoy และ 16%qoq อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรดีขึ้นทั้ง yoy และ qoq มี Gross Profit Margin เฉลี่ย 44.20% หลักๆจากราคาขายเฉลี่ยปรับเพิ่มขึ้น และยังมีดอกเบี้ยจ่ายอยู่ในระดับต่ำเพียง 4 ล้านบาท ขณะที่ 9M/64 มีรายได้ขาย 6,427 ล้านบาท ลดลง 3% และกำไรสุทธิ 1,313 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% และประกาศเงินปันผล 3Q/64 จำนวน 0.04 บาท/หุ้น XD : 19/11/64 และจ่ายในวันที่ 3/12/64
- คาดผลการดำเนินงานกลับมาดีขึ้นใน 4Q/64 ทั้งจาก Pent Up Demand และความต้องการจากกลุ่มซ่อมสร้างหลังสถานการณ์น้ำท่วมก่อนเข้าสู่ช่วง High Season ใน 1Q/65 และภายใต้ความต้องการที่กลับมาปกติ คาด DCC ได้ประโยชน์สูงสุดจากกำลังการผลิตต้นทุนต่อหน่วยลดลง คาดปี’65 ผลประกอบการมีโอกาสทำ New High ต่อเนื่องจากปี’64 คาดรายได้และกำไรสุทธิ 9,162 ล้านบาท และ 1,883 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% และ 6% ตามลำดับ
- ประเมินราคาเป้าหมาย (ปี’65) 4.10 บาท อิง PE20X แนะนำ “ซื้อ” ภายใต้ความน่าสนในเชิงพื้นฐานจาก (1) มีความได้เปรียบต้นทุนสามารถแข่งขัน และรักษากำไรที่ดีไว้ได้ และ (2) ฐานะการเงินดี จ่ายปันผลเป็นประจำทุก ไตรมาส Payout Ratio 100% คาด Div.Yield ปี’ 64-65 ประมาณ 6-7%
- Advertisement -
