บล.ฟิลิป:

PSL 3Q64 กำไรต่ำคาด จากกำไร Fx และรายการพิเศษ

  • 3Q64 กำไร 1,501 ลบ. จากปีก่อนขาดทุน และต่ำกว่าคาด 8.3%: รายได้ออกมาใกล้เคียงคาดเป็น 2,639 ลบ. ค่าระวางเรืออยู่ที่ 24,722 ดอลลาร์ ต่ำคาด 1.1% แต่ +181.4% y-y ในขณะที่คาดค่าใช้จ่ายเดินเรือ +11.2% เป็น 5,136 ดอลลาร์ ต้นทุน +8.5% และ SG&A +123.4% จากผลตอบแทนผู้บริหารที่เพิ่มขึ้นมาก มีกำไร Fx 24 ลบ. ต่ำกว่าที่คาดที่ 135 ลบ. และมีขาดทุนตราสารอนุพันธ์ 61 ลบ. หากไม่นับรายการพิเศษกำไรปกติ ดีกว่าคาด 2.1% ที่ 1,538 ลบ.
  • 4Q64 ดัชนีค่าระวางเรือสูงขึ้น q-q, y-y: ดัชนีปรับตัวลง แต่ถ้าดู 1 ต.ค. – 10 พ.ย. ดัชนี BHSI และ BSI เทียบค่าเฉลี่ย 3Q64 ที่ +9% และ +3.1% และเทียบค่าเฉลี่ย 4Q63 ที่ +215% และ +229% โดยผู้บริหารยังมีมุมที่ดีต่อ 4Q64 และ 1Q65 โดยมองสถานการณ์ในจีนจะฟื้นตัวหลัง 2Q65 ซึ่งจะส่งผลบวกต่อธุรกิจ
  • ยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 25.75 บาท: ยังคงคาดกำไรปี 64 ที่ 4,728 ลบ. และปี 65 จากผลบวก COVID-19 ที่ลดลงคาดกำไรที่ 2,854 ลบ. แต่ระมัดระวังเพิ่มขึ้นจากความผันผวนที่มากขึ้น อิง P/E ลดลงที่ 11.9 เท่า (ค่าเฉลี่ย -1.25SD) ปรับราคาพื้นฐานเป็น 21.75 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน