ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
เทรดในกรอบแคบๆ
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันอังคารเทรดไซด์เวย์...หลังจากเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยปิดบวก 0.27% (ดีกว่าที่เราคาดเล็กน้อย) หลังจากมีแรงซื้อเข้ามาในกลุ่มสื่อสารอย่างหนาแน่น ตามการประกาศแผนควบรวมกิจการของ DTAC* และ TRUE* ซึ่งมีการเปิดทางเลือกให้ผู้ถือหุ้นเดิมสามารถขายหุ้นคืนได้หากไม่ต้องการถือหุ้นในบริษัทใหม่ที่กำลังจะจัดตั้งขึ้น (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เช้านี้ สำหรับในวันนี้ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นกลาง i) ปธน. Joe Biden ของสหรัฐฯแถลงว่าได้เลือกนาย Jerome Powell ประธาน ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) คนปัจจุบันทำหน้าที่ต่อเป็นสมัยที่ 2 และให้นาง Lael Brainard กรรมการเฟดขึ้นเป็นรองประธานเฟดคนใหม่ ซึ่งประเด็นนี้เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ ii) ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯปรับขึ้นค่อนข้างแรง สะท้อนสถานการณ์ COVID-19 ในยุโรปที่ยังคงมีการติดเชื้อฯ เร่งขึ้นต่อเนื่อง และมีความเสี่ยงที่หลายประเทศในยุโรปต้องปรับเพิ่มมาตรการคุมเข้มอีกครั้ง ทั้งนี้ค่าเงินบาทอ่อนค่าตั้งแต่เมื่อวานต่อเนื่องเช้านี้ อาจกดดันฟันด์โฟลว์บ้างในระยะสั้น ด้านปัจจัยภายในประเทศให้ติดตามการประชุมครม. ในวันนี้ ว่าจะมีการส่งสัญญาณออกมาตรการช้อปที่มีคืนหรือไม่ ขณะที่เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อฯ อยู่ที่ 5,126 รายเสียชีวิต 53 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 7,748 ราย
หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร ADVANC*, GFPT, AMA
- ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 222 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 205 บาท / แนวต้าน 220 บาทหากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 200 บาท) 2) ประเมินการควบรวมระหว่าง TRUE-DTAC จะเป็นบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมฯ เนื่องจากจะทำให้การแข่งขันที่เป็นปัจจัยกดดันกลุ่มฯ มาตลอดจะลดลง (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานกลุ่ม ICT วันนี้) คาดอัตรากำไรของ ADVANC* มี Upside ขณะที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่าเป้าพื้นฐานบนประมาณการฯ ปัจจุบัน 3) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q64 ดีขึ้น QoQ จากการเปิดประเทศ และสมาร์ทโฟนรุ่นใหม่เปิดตัว ขณะที่ประมาณการฯ ปี 2565 มี Upside จากธุรกิจสินเชื่อที่จับมือกับ SCB โดยยังไม่รวมธุรกิจนี้ในประมาณการฯ 3) Dividend yield ปี 2564-65 เฉลี่ย 3% ต่อปี
- GFPT (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.5 บาท / แนวต้าน 13.0-13.5 บาท (Stop loss 12.0 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และคาดจะฟื้นตัวใน 4Q64 ตามแนวโน้มราคาเนื้อไก่ (หน้าฟาร์ม) ที่ปรับขึ้นแรงจากจุดต่ำสุด 28.5 บาท/กก.ในเดือน ส.ค. มาสู่ระดับ 33 บาท/กก. ขณะที่ราคาลูกไก่เนื้อปรับขึ้นจาก 5 บาท/ตัว มาเป็น 11 บาท/ตัว สะท้อนแนวโน้มบวกต่อราคาเนื้อไก่ในอีก 1-2 เดือนข้างหน้า ในทางกลับกัน คาดราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ (ถั่วเหลือง-ข้าวโพด) ที่ปรับลงมาต่อเนื่องในช่วง 3Q64 จะเริ่มสะท้อนต้นทุนวัตถุดิบในไตรมาสนี้ 3) Forward PE ปี 2565 คาดจะลดลงเหลือ 14.9 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 16.8 เท่า) โดยฝ่ายวิจัยฯ คาดกําไรปี 2565 พลิกกลับมาที่ระดับ 1 พันล้านบาท
- AMA (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.15 บาท / แนวต้าน 5.35-5.6 บาท (Stop loss 5.05 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานฟื้นตัวต่อเนื่องใน 4Q64 และปี 2565 ตามปริมาณการใช้น้ำมันที่เพิ่มขึ้นภายหลังเปิดประเทศ (จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ PTG* คาดปริมาณขายน้ำมันของ PTG* ใน 4Q64 จะฟื้น 17-20% QoQ) 3) ต้นทุนพลังงานที่กดดันอัตรากำไรเริ่มผ่อนคลายลง หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเริ่มพักฐาน 4) Forward PE ปี 2565 คาดจะลดลงเหลือ 12.8 เท่าจาก 17.5 เท่าในปีนี้ จากการคาดการณ์กำไรปีหน้าเติบโต +34% YoY เป็น 212 ล้านบาท
หุ้นมีข่าว
(0) ไม่เร็ว! TRUE* ควบ DTAC* ขั้นตอนเลยกลางปีหน้า (ข่าวหุ้น) Q1/65 แค่ดิวดิลิเจนซ์ เจอด่านหินทั้งกสทช. พาณิชย์ TRUE* ควบรวม DTAC* พร้อมแลกหุ้นบริษัทใหม่ในอัตรา 1 หุ้นเดิม TRUE* ต่อ 2.40072 หุ้นบริษัทใหม่ และ 1 หุ้นเดิม DTAC* ต่อ 24.53775 หุ้นบริษัทใหม่ พร้อมทำเทนเดอร์ราคา DTAC* หุ้นละ 47.76 บาท TRUE* หุ้นละ 5.09 บาท คาดขั้นตอนเลยกลางปี 65 ฟากกสทช. ชี้แจงไม่สามารถห้ามการควบรวมของ TRUE* และ DTAC* ได้ เพราะไม่ได้เป็นบริษัทผู้รับใบอนุญาต โบรกฯ คาด DTAC* และ TRUE* มีอัพไซด์ 23% ADVANC* มีอัพไซด์อยู่ 13%
(0) ไฟเขียว “รวมหนี้ข้ามแบงก์” (ไทยโพสต์) ชูเว้นค่าปรับรีไฟแนนซ์/ธปท. ฟังช่วยดูแลยาว “ธปท.” ไฟเขียวหนี้บ้าน รวมหนี้บัตรเครดิตสิน เชื่อส่วนบุคคล ข้ามแบงก์ สั่งกดดอกเบี้ยถูกอุ้มลูกค้าสู่โควิด -19 พร้อมเบรกเก็บค่าปรับจากการรีไฟแนนซ์สินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้กำกับ-ประกอบอาชีพก่อนกำหนด
(+) UBE ใกล้พ้นน้ำพุ่ง 12% รอดติดแคชบาลานซ์สูง (ข่าวหุ้น) UBE ใกล้พ้นน้ำแล้วหลังขึ้นไปทดสอบแนวต้านราคาไอพีโอ 2.40 บาทก่อนลงมาปิดตลาด 2.38 บาท พุ่ง 12.26% โบรกฯ แนะเก็งกำไร เป้าราคา 3.20 บาท คาดผลงาน Q4 สวย หนุนทั้งปีกำไร 543 ล้านบาทโต 86% ล่าสุดจับมือ วว. ขับเคลื่อน BCG Model ผลักดันนวัตกรรมลงสู่ภาคอุตสาหกรรมและภาคการเกษตร พร้อมต่อยอดพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่สร้างรายได้เสริมในอนาคต
(+) EA เล็งลงทุนแบตเตอรี่เฟส 2 มูลค่าไม่เกิน 2 พันล้าน หากรัฐหนุนธุรกิจอีวี (กรุงเทพธุรกิจ) เตรียมดันบริษัทย่อยจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ EA จ่อขยายกำลังผลิตโรงงานแบตเตอรี่เพิ่ม คาดใช้เงินไม่เกิน 2 พันล้าน หากรัฐบาลหนุนรถอีวีต่อเนื่อง จากเฟสแรกที่จะเปิดตัว 12 ธ.ค. นี้ แจงปี 65 เป็นช่วงเก็บเกี่ยวผลลงทุน “วี-แบตเตอรี่พลังงานทดแทน” ดันรายได้เติบโตต่อเนื่องจากปีนี้โต 20-30% เล็งดันบริษัทย่อยเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
(+) ต่างชาติสนใจลงทุนนิคมอุตฯ ไทย (กรุงเทพธุรกิจ) จีนมาแรง! หนุนกำลังซื้ออสังหาฯ ไทยเดินหน้าเปิดประเทศตั้งแต่ 1 พ.ย. ที่ผ่านมา ถือว่าเป็นแรงกระตุ้นชั้นดีให้ภาคอุตสาหกรรม! เมื่อนักลงทุนเดินทางเข้ามาได้โดยไม่ต้องกักตัว เป็นโอกาสในการมาดูพื้นที่และ “ตัดสินใจลงทุน” ได้สะดวกขึ้น ส่งผลให้ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ได้รับอานิสงส์จากกำลังซื้อชาวต่างชาติ โดยเฉพาะชาวจีนที่เป็นความหวังในการกระตุ้นตลาดให้ฟื้นตัว !!
(+) OCEAN ปี 65 รุกหนักอสังหา มูลค่าโครงการเกือบหมื่นลบ. (ทันหุ้น) OCEAN ประกาศบุกตลาดอสังหาขนทัพมาทั้งคอนโด โครงการบ้านเดี่ยว และ Office Building ต้นปี 65 เตรียมเปิดโปรเจ็กต์ใหม่ THE VALOR มูลค่า 480 ล้านบาท คาดเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ต้นปี 65 หนุนยอดขายเติบโตแข็งแกร่งจากปัจจุบันมี Backlog กว่า 500 ล้านบาท เผยโครงการในมือและโปรเจ็กต์ในอนาคตรวมมูลค่าเกือบหมื่นล้านบาท
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 3.6 บาท)
- UBE (เป้าพื้นฐาน 3.2 บาท) แนวรับ 2.3 บาท / แนวต้าน 2.4 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 2.2 บาท)
- PSH* (เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท) แนวรับ 13.4 บาท / แนวต้าน 14.0 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 13.4 บาท)
- STEC* (เป้า Consensus 16.4 บาท) แนวรับ 14.2 บาท / แนวต้าน 14.7 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 14.0 บาท)
- MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 26.75 บาท) แนวรับ 21.5 บาท / แนวต้าน 22.0-22.6 บาท หากผ่านได้แนะนํา “Let profit run” (Trailing stop 21.1 บาท)
- KTB * (เป้าพื้นฐาน 15.4 บาท) แนวรับ 11.6 บาท / แนวต้าน 12.0-12.4 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 11.7 บาท)
- M (เป้าพื้นฐาน 62.5 บาท) แนวรับ 55.75 บาท / แนวต้าน 57 58 บาท (Trailing stop 55.75 บาท)
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนวรับ 125 บาท / แนวต้าน 129-130 บาท (Stop loss 125 บาท)
- BANPU* (เป้าพื้นฐาน 13 บาท) แนวรับ 10.6 บาท / แนวต้าน 10.9-11.2 บาท (Stop loss 10.5 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- กลุ่มสื่อสาร น้ำหนักลงทุน “เท่ากับตลาดฯ ” จากประเด็นการควบรวมกิจการระหว่าง TRUE*- DTAC* ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินเป็นบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมฯ เนื่องจากการแข่งขันจะลดลง ยังเลือก ADVANC เป็นหุ้นเด่น ขณะที่แม้ว่า TRUE*-DTAC* จะมีราคาที่สูงกว่าราคาเป้าหมายที่ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแล้ว แต่มีโอกาสสำหรับการเก็งกำไรได้ หากราคายังต่ำกว่า Tender offer โดยราคา Tender offer ของ TRUE* และ DTAC* เท่ากับ 5.09 บาท และ 47.76 บาท ตามลำดับ
- XO แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 30 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นบวก โดยปัญหาเรื่องการขาดแคลนบรรจุภัณฑ์ (ที่เป็นปัจจัยถ่วงผลการดำเนินงานใน 3Q64) ลดลงแล้ว คาดยอดขายจะเริ่มฟื้นตัวได้ใน 4Q64 ขณะที่การขยายกำลังการผลิตและการออกผลิตภัณฑ์ใหม่จะช่วยหนุนผลการดำเนินงานปีหน้าให้เติบโตได้ตามประมาณการฯ (+22% YoY)
