บล.ไอร่า:
THANI บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง ราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นอย่างร้อนแรงจากข่าวการซื้อกิจการ แนะนำลงทุนด้วยความระมัดระวัง
- ราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นอย่างร้อนแรง จากข่าวการซื้อกิจการ แนะนำลงทุนด้วยความระมัดระวัง…โดยราคาหุ้น THANI ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 12% ในช่วง 8-9 ธ.ค.ที่ผ่านมา จากกระแสข่าวไทยพาณิชย์-ทหารไทยธนชาตต้องการซื้อ THANI (ข่าวหุ้น)
- ความเห็น …โดยเรามองว่าดีลนี้มีโอกาสเป็นไปได้น้อย เนื่องจากปัจจุบัน TCAP ถือ THANI อยู่เกือบ 60% และมีนโยบายลงทุน THANI ในระยะยาว ทำให้มีโอกาสน้อยมากที่จะขายหุ้นให้ SCB หรือ TTB ในขณะด้านปัจจัยพื้นฐานเราคาดว่าในช่วง 4Q64- 1Q65 กำไรยังคงถูกกดดันจากการตั้งสำรอง Management overlay เพื่อรองรับความไม่แน่นอนของผลกระทบจาก Covid-19 บวกกับนโยบายบริษัทที่ต้องการเข้ายึดรถอย่างรวดเร็ว ทำให้จะต้องมีการตั้งสำรองเพิ่มเติม และ OPEX ที่เพิ่มขึ้นจากการขาดทุนรถยึดที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เราคาดว่ากำไรของ THANI จะเริ่มฟื้นตัวได้ในช่วง 2Q65 เป็นต้นไป จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ทำให้ตลาดรถบรรทุกฟื้นตัวตามไปด้วย และการแก้ปัญหา NPL แบบเชิงรุกเริ่มเห็นผล โดยเรายังคงคำแนะนำ “ถือ” เนื่องจากเรายังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวของกำไรอย่างชัดเจน ราคาเป้าหมาย ปี 65 ที่ 5 บาท อิงวิธี GGM ท่ี PBV 2.3 เท่า
- Advertisement -
