Our View? ”ตามคาด”
คาดตลาดวันนี้ “แกว่งตัวขึ้น” มองแนวรับที่บริเวณ 1,620 / 1,616 และแนวต้านที่บริเวณ 1,630 / 1,640 ผลการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) เมื่อคืนนี้ออกมาเป็นไปตามที่ตลาดคาด โดย FED จะเพิ่มการปรับลดวงเงินในมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เพิ่มขึ้นเป็นเดือนละ 3.0 หมื่นล้านดอลลาร์ จากเดิมที่ระดับ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เร่ิมตั้งแต่เดือน ม.ค. ปีหน้า ซึ่งจะทำให้ FED ยุติการทำ QE ลงในเดือน มี.ค. เพื่อเตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก ในช่วงเดือน มิ.ย. ตามที่เราคาดไว้ ขณะท่ี Dot Plot ของ FED มีการคาดการณ์ว่า FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 คร้ังในปีหน้า สอดคล้องกับ CME FED Watch Tool ท่ีคาดการณ์ในลักษณะเดียวกันก่อนหน้า สะท้อนภาพตลาดคาดการณ์และ Price-In ประเด็นดังกล่าวไปแล้วก่อนหน้า ขณะที่การส่งสัญญาณที่ชัดเจนและเป็นตามท่ีตลาดคาด เรามองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกหนุนแรงซื้อกลับสินทรัพย์เสี่ยงและกระตุ้นราคาสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวข้ึนได้ต่อ
ขณะท่ีเรายังมีมุมมองเกี่ยวกับความกังวลจากไวรัส Omicron ของตลาดที่น่าจะผ่อนคลายลง หลัง Pfizer Inc. ออกมาเปิดเผยผลทดสอบยารักษา COVID-19 Paxlovid สามารถลดความเสี่ยงของผู้ป่วย COVID-19 ในการเข้ารักษาตัวในโรงพยาบาลหรือเสียชีวิตได้ถึง 89% และยังมีประสิทธิภาพในการรักษาผู้ป่วยติดเชื้อ Omicron ได้
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ม.ค. เมื่อคืนนี้เริ่มฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยปิดที่ระดับ 70.87 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.14 ดอลลาร์ หรือ +0.20% หลังตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐปรับตัวลดลง 4.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว มากกว่าท่ีตลาดคาดไว้ สะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแรงในตลาดสหรัฐ อย่างไรก็ตาม เราคาดการณ์ฟื้นตัวของราคาน้ำมันยังเป็นไปได้อย่างจำกัด หลังสำนักงานพลังงานสากล (IEA) เตือนการแพร่ระบาดของ Omicron จะส่งผลกระทบถึงอุปสงค์น้ำมัน พร้อมทั้งระบุปริมาณน้ำมันกำลังดีดตัวขึ้นท่ัวโลก จากการเพิ่มกำลังการผลิตของ OPEC+ และการระบายน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ (SPR) ของชาติต่างๆ รวมทั้งการท่ีสหรัฐ แคนาดา และบราซิลเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมัน คาดจะเป็นปัจจัยกดดันทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงานได้ต่อ
อย่างไรก็ตาม เราคาดหุ้นในกลุ่มปิโตรเคมีและโรงกลั่นจะสามารถฟื้นตัวกลับขึ้นได้หลังส่วนต่างปิโตรเคมีขึ้นกลาง (PTA-PX) ปรับขึ้นกว่า 20.8% จากสัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นปัจจัยบวกต่อ IVL ขณะที่ค่าการกลั่นปรับตัวขึ้นได้ดีอยู่ที่ระดับราว 6.5 ดอลลาร์ ดีดตัวขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ระดับราว 4.0 ดอลลาร์ (+61.9%) คาดจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกหนุนหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น (PTTGC, TOP และ SPRC) ฟื้นตัวขึ้นได้
ทางด้านปัจจัยภายในประเทศยังคงแนะนำติดตามการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงสุดท้ายของปีนี้ อาทิ โครงการ ช้อปดีมีคืน และคนละครึ่ง คาดจะออกมาในช่วงสัปดาห์นี้-หน้า คาดจะหนุนหุ้นในกลุ่มค้าปลีกและธนาคาร รวมท้ังเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทย
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “KBANK”
แนวรับ 138.50 / 137.00 Target 147.50 / 151.00 Stop <136.00
