ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
เข้าสู่โหมดไซด์เวย์
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์เทรดไซด์เวย์ … หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้นไทยรีบาวด์ได้ แต่ยังอยู่ในกรอบจำกัด (ตามคาด) หลังจากต่างชาติพลิกกลับมาซื้อสุทธิอีกครั้งหนึ่ง + ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว หนุนแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นลบเล็กน้อย i) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (bond yield) ยังคงปรับขึ้นต่อ หลังจากอัตราการว่างงานสหรัฐฯ ธ.ค. 2564 ลดลง 3.9% ซึ่งต่ำกว่าที่ consensus คาดการณ์ที่ 4.1% และนักลงทุนยังคงกังวลต่อแนวทางการลดงบดุล (balance sheet) ของ ธ.กลางสหรัฐฯ ซึ่งได้ส่งสัญญาณดังกล่าวผ่านรายงานการประชุมเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ii) ในสัปดาห์นี้ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่อาจผลักดันให้บอนด์ยิลด์สหรัฐฯขึ้นไปต่อ ได้แก่ การแถลงของประธานเฟดต่อวุฒิสภาในวันที่ 11 ม.ค. และตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ที่จะรายงานในวันที่ 12 ม.ค. นี้ โดยการปรับขึ้นต่อเนื่องของบอนด์ยิลด์จะเพิ่มแรงกดดันต่อ valuations ของตลาดหุ้น … ด้านปัจจัยภายในประเทศเช้านี้ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 อยู่ที่ 7,926 ราย เสียชีวิต 13 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 3,612 ราย ซึ่งตัวเลขติดเชื้อฯ ชะลอเล็กน้อยจากช่วงสุดสัปดาห์ แต่ทิศทางหลักน่าจะยังเป็นการเร่งตัวจากการระบาดของสายพันธุ์ Omicron
หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร BBL*, EPG*, ECL
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 124 บาท / แนวต้าน 126-128 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 130 บาท (Stop loss 122 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกําไร 4Q64 = 5.75 พันล้านบาท (-17% QoQ, +140% YoY) และคาดกําไรปี 2565 โต +20% YoY โตเด่นสุดในกลุ่มแบงก์ใหญ่ด้วยกัน 3) ราคายัง Laggard กลุ่มฯ โดย PBV เพียง 0.49 เท่า ขณะที่คาดแนวโน้ม ROE ทยอยฟื้นตัวตามแนวโน้มเศรษฐกิจ
- EPG* (เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.1 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 13 บาท (Trailing stop 11.9 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มราคาเม็ดพลาสติกจะลดลงใน 1Q65 (เทียบ QoQ) จากกำลังการผลิตใหม่จากจีนและสหรัฐฯที่จะเพิ่มขึ้น คาดเป็นบวกต่อ EPG (ต้นทุนการผลิตลดลง) 3) ประเมินแนวโน้มยอดขายทั้ง 3 ธุรกิจยังดีต่อเนื่อง (ฉนวนยางพื้นตามการลงทุนโดยเฉพาะที่สหรัฐฯ / ชิ้นส่วนยางยนต์ฟื้นตามอุตสาหกรรมยานยนต์ บรรจุภัณฑ์ฟื้นตามการบริโภคในประเทศ)
- ECL (เป้าพื้นฐาน 3.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.2 บาท / แนวต้าน 3.4 3.5 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้แนะนำ “Let profit run” (Stop loss 3.0 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไรปี 2565-66 จะเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปีนี้ จากการ i) ปรับคุณภาพพอร์ตสินเชื่อในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมา จนทำให้หนี้เสียลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ii) เดินแผนขยายพอร์ตเชิงรุกไปยังธุรกิจใหม่ๆ ต้นปี 2565 ได้แก่ ธุรกิจจำนำทะเบียนรถ (เน้นลูกค้าเก่าประวัติ / ผ่อนรถครบแล้ว) และสินเชื่อรถ (จักรยานยนต์และรถเพื่อการพาณิชย์) ทำให้คาดแนวโน้มกำไรจะเติบโต +18% CAGR (2564-67) 3) PBV ปี 2565 = 1.87 เท่า คิดเป็นเพียง +1.0 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ขณะที่คาดกำไรเดินหน้าทำ New high ต่อเนื่อง ประเมิน PBV จะถูก Re-rate ขึ้นตามแนวโน้มการปรับขึ้นของ ROE (จาก 3.5% ในปี 2563 เป็น 10.9% ในปี 2567)
หุ้นมีข่าว
(+) หุ้นผู้ผลิตเนื้อหมูไก่คึกรับราคาขายพุ่ง ดันผลงานสดใส (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) โบรกฯ มองหุ้นผู้ผลิตเนื้อหมูไก่เป็นบวกรับดีมานด์พุ่ง ขณะปริมาณผลผลิตสู่ตลาดมีน้อย เพราะต้นวัตถุดิบขยับต่อเนื่อง ผู้ประกอบการรายเล็กเลิกกิจการ ส่งผลให้เนื้อหมูไก่ขาดตลาด และราคาหุ้นคึกรับราคาเนื้อสัตว์ต่อกิโลกรัมเพิ่มสูงในรอบหลายปี ขณะผู้บริหาร “BR-TFG-GFPT*” เผยผลประกอบการปีนี้สดใส ส่วนราคาหุ้นคึกต่อเนื่อง
(+) OSP* จับมือยันฮีฯ ตั้งบ.ย่อย บุกเครื่องดื่มผสมกัญชง-กัญชา (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) โอสถสภาจับมือยันฮีวิตามินวอเตอร์ตั้ง “บริษัท โอสถสภายันฮีเบฟเวอเรจ” บุกตลาดเครื่องดื่มที่มีส่วนผสมของกัญชง-กัญชา สร้างโอกาสทางธุรกิจใหม่ เดินหน้าสู่ตลาดที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงตั้ งเป้าเริ่มจำหน่ายกลางปี 2565
(+) PTG* ลั่นปีนี้ยอดทะยาน ลุยชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า (ทันหุ้น) PTG* ชี้ปริมาณเติมน้ำมันปี 65 จะฟื้นตัวขึ้น เล็งปรับเป้าเพิ่มจาก 10% ค่าการตลาดกลับสู่ระดับ 1.80-1.90 บาทต่อลิตร ลุ้นลอยตัว LPG พร้อมเดินหน้าติดตั้งที่ชาร์จรถไฟฟ้าเป็น 30 แห่ง ตั้งงบลงทุน 4-5 พันล้านบาท ขยายสถานีบริการ พร้อมบุกธุรกิจนอนออยล์ในสัดส่วนกำไรเพิ่ม โบรกส่องกำไรปี 65 กลับมาโต 30-40% ถูกกว่า OR* เป้า 20 บาท
(+) TTB* กำไร Q4 จ่อ 2.8 พันล. TCAP ทยอยซื้อเป้า 24.9% (ข่าวหุ้น) แห่เก็งกำไรหุ้น TTB คาดไตรมาส 4/64 กำไร 2.78 พันล้านบาท พุ่ง 126% ส่วนปี 65 งบโตต่อเนื่อง กำไรแตะ 1.19 หมื่นล้านบาท เพิ่ม 19% รับประโยชน์จากการรวมกิจการกับแบงก์ธนชาต ขณะที่ TCAP ทยอยเก็บหุ้น TTB* เป้า 24.9% ตามที่แบงก์ชาติอนุมัติไว้
(+) SENA ทุ่ม 1.6 พันล. ทำเทนเดอร์ JSP (ข่าวหุ้น) บอร์ด SENA อนุมัติซื้อหุ้น JSP เพิ่มอีก 11.19% จาก “ลิขิต ลือสกุลกิจไพศาล” ในราคาหุ้นละ 0.50 บาท คิดเป็นมูลค่ารวม 235 ล้านบาท คาดดำเนินการเสร็จมี.ค. นี้ ส่งผลถือหุ้นเพิ่มเป็น 35.35% พร้อมทำเทนเดอร์รับซื้อหุ้นที่เหลืออีก 64.65% ราคาหุ้นละ 0.50 บาท คิดเป็นมูลค่ารวม 1,357.70 ล้านบาท ระหว่าง มี.ค. -เม.ย. 65
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- หุ้นที่ผ่านแนวต้านหลักๆ ได้แล้ว แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop: OCEAN (Trailing stop 2.0 บาท), OTO (Trailing stop 12.8 บาท)
- LEO (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) แนวรับ 16.0 บาท / แนวต้าน 17.0-17.2 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 16.0 บาท)
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) แนวรับ 13.5 บาท / แนวต้าน 14.1-14.3 บาท (Trailing stop 13.5 บาท)
- INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 89.5 บาท) แนวรับ 76.5 บาท / แนวต้าน 78-80 บาท (Trailing stop 76.5 บาท)
- PTG* (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) แนวรับ 15.2 บาท / แนวต้าน 15.7-15.9 บาท (Stop loss 15.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ คาดหุ้นในกลุ่มฯ 4Q64 จะเห็นภาพการฟื้นตัวแบบ YoY หลังการผ่อนคลายมาตรการล็อคดาวน์และเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว ขณะเดียวกันแนวโน้มอัตราการเติบโตของสินเชื่อคาดจะเริ่มกลับมาเติบโต และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่วัฏจักรยาขึ้น ซึ่งคาดจะเป็นบวกกับธนาคารขนาดใหญ่มากกว่า เลือก SCB*, KBANK*, KTB* เป็นหุ้นเด่น
- AEONTS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 240 บาท รายงานกำไร 3Q64 / 65 (ก.ย. -พ.ย. ) = 815 ล้านบาท (-20% QoQ, -19% YoY) คาด 15% ฝ่ายยวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯ ลงสะท้อนงบที่คาด อย่างไรก็ดี ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ด้วย Valuation ที่ถูก (PE 12.5 เท่า)
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
