บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 26/01/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

ผันผวนต่อ ติดตามผลประชุมเฟดคืนนี้

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพุธผันผวนต่อ แต่น่าจะปิดไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก … หลังจากเมื่อวานนี้หุ้นไทยยังอยู่ในช่วงปรับฐาน (ไม่รีบาวด์ อ่อนแอกว่าคาด) แต่แรงซื้อที่เข้ามาในหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ช่วยประคองดัชนีฯ เอาไว้ได้ … ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นลบเล็กน้อย i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนนี้ยังคงผันผวนหนัก ดัชนีดาวโจนส์ร่วงแรงกว่า 800 จุดระหว่างซื้อขาย ก่อนฟื้นมาปิดลบเล็กน้อย ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงเผชิญแรงขายต่อเนื่องและอ่อนแอกว่าตลาดหุ้นโดยรวม ii) IMF ออกรายงาน World Economic Outlook update ลดประมาณการ GDP โลกปี 2565 จากเดิม 4.9% เหลือ 4.4% ซึ่งหลักๆ เกิดจากการปรับลดคาดการณ์ GDP สหรัฐฯ (เดิม 5.2% เหลือ 4.0%) และ GDP จีน (เดิม 5.6% เหลือ 4.8%) ขณะที่ของประเทศไทยนั้น IMF ลดคาดการณ์ GDP ปี 2565 จาก 4.5% เหลือ 4.1% (ใกล้เคียงกับประมาณการของฝ่ายวิจัยฯ ที่ 4.3%) iii) นักลงทุนยังคงรอผลการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ในคืนวันนี้เวลาบ้านเรา ซึ่งรอบนี้น่าจะคงนโยบายการเงินไว้เช่นเดิมทั้งหมด แต่น่าจะส่งสัญญาณถึงการสิ้นสุด QE และการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่น่าจะเริ่มในเดือน มี.ค. นี้ ด้านปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 อยู่ที่ 7,587 ราย เสียชีวิต 19 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 7,801 ราย ถือว่าสถานการณ์ทรงตัว และไม่น่าจะกระทบต่อภาพตลาดในระยะนี้

หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร EE, ADVANC*, PSH*

• EE (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.1 บาท / แนวต้าน 2.2-2.4 บาท (Stop loss 2.0 บาท) 2) ประเมินกำไรจากการดำเนินงาน (ไม่รวมกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้า) ปี 2565 จะเติบโต +212% YoY เป็น 209 ล้านบาท จากการเข้าสู่ธุรกิจปลูกพืชกัญชง โดยคาดจะเริ่มการเก็บเกี่ยวครั้งแรกในเดือน เม.ย. 65 นี้ 3) มี Upside จากเงินสดในมืออีก +/- 600 ล้านบาท (เงินจากการขายโรงไฟฟ้า) รอการสรุปดีลซื้อธุรกิจปลูกพืชกัญชงอีกแห่งใน 1H65 นี้ และประเมินมีโอกาสลงทุนเพิ่มเติมอีก เนื่องจากเป็นบริษัทที่ไม่มีหนี้สินระยะยาว DE ต่ำเพียง 0.08 เท่า 4) Forward PE ปีนี้ 28 เท่า ขณะที่ Forward PE ธุรกิจกัญชง-กัญชาในต่างประเทศสูงเฉลี่ย +/- 49 เท่า … ดูบทวิเคราะห์วันนี้เพิ่มเติม
• ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 262 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 220 บาท / แนวต้าน 226-232 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 238 บาท (Stop loss 215 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2565 จะกลับมาเติบโต +7.8% YoY หลังจากที่ชะลอตัวมา 2 ปี 3) โดยประเมินรับ Sentiment บวกจาก i) โอกาสการแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดในช่วงที่ TRUE-DTAC อยู่ระหว่างการเจรจาควบรวม ii) ประเมิน Upside จากธุรกิจใหม่ๆ ด้านดิจิทัล โดยเฉพาะการปล่อยสินเชื่อ (รวมมือกับ SCB) 4) คาดปันผลที่เหลือของปี 2564 อีก 3.33 บาท / หุ้น (Dividend yield + 1.5%) และปันผลทั้งปี 2565 อีก 7.32 บาท / หุ้น (Dividend yield 3.3%)
• PSH* (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 13.9 บาท / แนวต้าน 14.5 บาท หากผ่านแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 15.1 บาท (Stop loss 13.7 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินข้อมูลอุปสงค์-อุปทานบ้านเริ่มกลับสู่สมดุลมากขึ้น (AREA รายงานข้อมูลอสังหาฯ ปี 2564 อุปทานลดลง -17% YoY / อุปสงค์เพิ่มขึ้น +15% YoY) ขณะที่ AREA คาดอุปสงค์บ้านใหม่ปีนี้จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 15-20% YoY (มากกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯ คาดไว้ที่ +10% YoY) ทำให้คาดว่าการแข่งขันด้านราคาจะเริ่มลดลงในปีนี้ 3) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปี 2565 ของ PSH เติบโต +39% YoY (กลับมาโต YoY ครั้งแรกในรอบ 3 ปี) ขณะที่ PBV ยังต่ำเพียง 0.73 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ในอดีตเท่ากับ 1.2 เท่า) จะเริ่มพลิกกลับมา

หุ้นมีข่าว

(+) GULF ทุ่ม 8 พันล. ผนึกจีนลุย “ลาว” โรงไฟฟ้าพลังน้ำ (กรุงเทพธุรกิจ) “กัลฟ์” คาดใช้เงินลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าปากลาย 8 พันล้านบาทเริ่มทยอยใส่เงินหลังปี 67 เหตุช่วงแรกใช้เงินโปรเจคไฟแนนซ์นักลงทุนไร้กังวลยืนยันฐานะเงินทุนแกร่ง

(+) PTT* ผุดรถบัสพลังงานไฟฟ้า (ไทยโพสต์) BPP ทุ่มงบลุยลงทุนโซลาร์เวียดนาม อรุณ พลัส จับมือ EnCo เปิดตัว “E-Bus” ผลิตในประเทศ ผ่านการทดสอบประสิทธิภาพการใช้งานสูงสุด ด้าน BPP* ลุยลงทุนกิจการโซลาร์ฟาร์มเพิ่ม 2 แห่งในเวียดนาม กำลังผลิตรวม 15 เมกฯ ใช้งบ 442 ล้านบาท สั่นสร้างกระแสเงินสดได้ทันที

(+) SCGP* ฟัน 1.4 แสนล้าน มุ่งซื้อกิจการ-อัพผลิต (ทันหุ้น) SCGP* เคาะปี 65 รายได้แตะ 1.4 แสนล้านบาทนิวไฮต่อ เก็บเกี่ยวเงินลงทุนกำลังผลิตใหม่ หนุนเล็งทุ่มงบ 2 หมื่นล้านบาทรุกซื้อกิจการผนึกพันธมิตร พร้อมเสริมกำลังผลิตอัพฐานโกยเงิน มองตลาดบรรจุภัณฑ์ใน-นอกสดใสต่อเนื่อง ดีมานด์ขยายตัวตามเศรษฐกิจ แถมไฟเขียวปันผลหุ้นละ 0.40 บาท จับตาวันนี้ SCC แจ้งงบโตโดดมีกำไรสต๊อก

(+) LEO ปิดดีลขนส่งแอร์ หนุนวอลุ่มโต 100% (ทันหุ้น) ประเดิมปีขาลปิดดีล M&A “เวิลด์ แอร์ โลจิสติกส์ ” ตั้งบริษัทร่วมทุนแห่งใหม่ลุยบริการขนส่งทางอากาศ หนุนปริมาณการขนส่งเติบโตเพิ่มขึ้น 100% ในปี 2565 ดันธุรกิจโลจิสติกส์ครบวงจร

(+) TTA ส่ง VVT ซื้อหุ้น Cloudsec Asia 10% รับเมกะเทรนด์ด้านไซเบอร์ซีเคียวริตี้ (ข่าวหุ้น) บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TTA ระบุว่าด้านการลงทุนเชิงกลยุทธ์วางแผนขยายพอร์ตการลงทุนไปในธุรกิจไซเบอร์ซีเคียวริตี้อย่างจริงจัง ล่าสุดสนับสนุนให้บริษัท วี เวนเจอร์ส เทคโนโลจีส์ จำกัด (VVT) ซึ่ง TTA เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ทำสัญญาซื้อหุ้นในบริษัท คลาวด์เซค เอเชีย จำกัด (Cloudsec Asia) ผู้ให้บริการด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ (Cyber Security) ในสัดส่วน 10%

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนวรับ 132 บาท / แนวต้าน 134 135 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 128 บาท)
• IP (เป้า Consensus 26 บาท) แนวรับ 20.7 บาท / แนวต้าน 21.7-22.0 บาท (Trailing stop 20.7 บาท)
• SHR (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) แนวรับ 3.3 บาท / แนวต้าน 3.5-3.6 บาท (Stop loss 3.3 บาท)
• MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 26.75 บาท) แนวรับ 19.0 บาท / แนวต้าน 20.0-20.5 บาท (Stop loss 19.0 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• SCGP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 65.25 บาท รายงานกำไร 4Q64 = 2.12 พันล้านบาท (+19% QoQ, +58% YoY) ดีกว่าคาด +24% และดีกว่า Consensus คาด +20% แต่มีกำไรพิเศษ 757 ล้านบาท หากตัดรายการพิเศษออก กำไรจากการดำเนินงาน 4Q64  ต่ำกว่าคาด -23% และต่ำกว่า Consensus คาด -6% เป็นผลจากต้นทุนการผลิตที่สูงกว่าคาด ฝ่ายวิจัยฯ ปรับสมมมติฐานใหม่ และปรับประมาณการฯ ปี 2565 ลง -7% คงคำแนะนํา “ถือ” ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 65.25 บาท (เดิม 70.25 บาท)
• SFT แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q64 = 35 ล้านบาท (+62% YoY, +6% QoQ) แม้ต้นทุนวัตถุดิบจะปรับขึ้น แต่ชดเชยด้วยการปรับราคาขาย และผลจาก Economy of Scale ยังคงแนะนํา “ซื้อ” โดยคาดกําไรปี 2565 ยังเติบโต +19% YoY
• HUMAN แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q64 = 56 ล้านบาท (+19% YoY, +52% QoQ) ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อประเด็นเรื่องของการเข้าซื้อกิจการ DataOn Group โดยการออกหุ้นเพิ่มทุน และ Digital Transformation ที่จะเป็นบวกต่อ HUMAN ในอนาคต
• NETBAY แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 26 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q64 = 40 ล้านบาท (-11% YoY, +5% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 26 บาท (เดิม 35 บาท) เนื่องจากประเมินว่าผลการดำเนินงานจะเริ่มสะท้อนผลของ Digital Transformation ในปี 2566 จึงปรับลดเป้าหมาย PE ลง และลดคำแนะนําลงเป็น “ถือ”

หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -