Our View? ”ฟื้นแบบค่อยเป็นค่อยไป”
คาดตลาดวันน้ี “Sideway Up” มองแนวรับที่บริเวณ1,630/1,620 และแนวต้านที่บริเวณ 1,640/1,650 เราคาดเมื่อวานนี้ตลาดตอบรับผลการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ไปบ้างพอสมควรแล้ว จากการที่นายเจอโรม พาวเวล ส่งสัญญาณถึงการที่ FED เตรียมพร้อมปรับลดขนาดของงบดุล (QT) ในเวลาท่ีใกล้เคียงกันกับการข้ึนดอกเบี้ย รวมทั้งยังระบุมีความเป็นไปได้ที่ FED ขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 0.25% เมื่อพิจารณาจากการพุ่งข้ึนของตัวเลขเงินเฟ้อในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เช้านี้เราเริ่มเห็นอัตราผลตอบแทนสหรัฐอายุ 10 ปี (US Bond Yield) เริ่มอ่อนตัวลงสู่ระดับ 1.81% +/- แล้ว หลังเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 1.88% เมื่อวานนี้ รวมทั้งดัชนี VIX Index เร่ิมปรับตัวลดลงสู่ระดับ 30.5+/- หลังขึ้นสูงสุดท่ีระดับ 38.9 สะท้อนตลาดเริ่มลดความกังวลระยะสั้นเกี่ยวกับประเด็นแนวโน้มการเร่งข้ึนดอกเบี้ยของ FED รวมท้ังเมื่อคืนนี้ตัวเลข GDP ไตรมาส 4 ของสหรัฐออกมาขยายตัว 6.9% สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 5.5% ส่งผลให้ทั้งปีเศรษฐกิจสหรัฐในปี’64 ขยายตัวถึง 5.7% เรามองปัจจัยดังกล่าวข้างต้นคาดจะเป็นปัจจัยให้ตลาดในภูมิภาคเริ่มรีบาวด์กลับขึ้นได้บ้าง ขณะที่ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานนี้เริ่มเห็นแรงซื้อกลับขึ้นบ้างแล้ว สอดคล้องกับมุมมองของเราก่อนหน้าว่าตลาดในโซน 1,630-1,615 เป็นโซนที่น่าสนใจเพื่อคาดหวังการรีบาวด์ของตลาด
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. เดือน มี.ค. เมื่อคืนนี้แกว่งตัวผันผวนขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ระดับ 88.54 ดอลลาร์/บาร์เรล ก่อนอ่อนตัวลงปิดที่ระดับ 86.61 ดอลลาร์/บาร์เรล – 0.74 ดอลลาร์ (-0.85%) จากแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นได้ดีจากความกังวลปัญหาความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ – รัสเซีย อย่างไรก็ตาม แนะนำติดตามการประชุม OPEC+ จะยังคงเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันขึ้นเพียง 4 แสนบาร์เรล/วัน ในเดือน มี.ค. ตามแผนเดิมในวันที่ 2 ก.พ.
ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ ยังคงแนะนำติดตามการเปิดเผยผลประกอบการ 4Q’64 ของ บจ.ในตลาดหุ้นไทยต่อ ทั้งนี้เรายังคงคำแนะนำให้เข้าลงทุนในหุ้นในกลุ่มธนาคาร (KBANK, SCB และ TTB) ที่คาดการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยจะเริ่มเป็นแรงหนุนให้สินเชื่อกลับมาเติบโตได้อีกครั้ง รวมทั้งทิศทางดอกเบี้ยโลกเริ่มปรับเปลี่ยนเป็นขาข้ึน พร้อมทั้งการต้ัง ECL ทที่คาดจะเริ่มปรับลดลงตั้งแต่ในช่วง 1Q’65 รวมทั้งหุ้นในกลุ่มบริหารสินทรัพย์ (AMC) (JMT, BAM และ CHAYO) ที่คาดจะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการที่ธปท.ออกหลักเกณฑ์การร่วมทุนระหว่างธนาคาร–AMC ที่สามารถตั้งการร่วมทุน (JV) ในสัดส่วน 50-50 ได้
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันน้ี “CHAYO”
แนวรับ 12.40/12.10 Target 13.40/14.90 Stop <11.80
