บล.ไอร่า:
DTAC โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น
4Q64 มีกําไรปกติ -12.9% QoQ จากรายการขาดทุนจากการขายเครื่องฯ ที่มากขึ้น ด้านกำไรสุทธิ -79.4%QoQ จากรายการพิเศษ 430 ล้านบาท ภาพปี 2565 DTAC ให้ Guidance ในเชิงฟื้นตัวอ่อนๆ
- 4Q64 DTAC มีกําไรปกติ 582 ล้านบาท ลดลง 12.9% QoQ จากรายการขาดทุนจากการขายเครื่องฯและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว QoQ เป็น 693 ล้านบาท ส่วนหนึ่งจากช็อปที่กลับมาเปิดหลังจากการคลายมาตรการล็อคดาวน์ และการเข้าสู่ฤดูกาลขายในช่วงเปิดตัวโทรศัพท์รุ่นใหม่ปลายปี ด้านกําไรสุทธิลดลง 74.9% QoQ มาที่ 171 ล้านบาท จากรายการพิเศษ การตัดจําหน่ายทรัพย์สิน 430 ล้านบาท หลังจากคืนพื้นที่เช่าบนเสาโทรคมนาคมไปบางส่วน
- DTAC ให้ Guidance ปี 2565 ในภาพฟื้นตัวอ่อนๆ : รายได้บริการ และ EBITDA เพิ่มขึ้น 0%-3%, เงินลงทุนที่ 12,000-14,000 ล้านบาท
- คาดกระบวนการควบรวม DTAC-TRUE จะแล้วเสร็จได้ใน 2Q65 ซึ่งจะรวมถึงการได้รับอนุมัติจากกสทช.และน่าจะมีการเปิดเผยประเด็นสําคัญอย่างการลดต้นทนุ ที่ซ้ำซ้อนระหว่างกันในช่วงนั้น ซึ่งถือเป็น Upside ถัดไป ซึ่งยังไม่รวมอยู่ใน Valuation ของเรา และระหว่างน้ีราคาหุ้นน่าจะเคลื่อนไหวจํากัดที่บริเวณราคา Tender Offer 47.76 บาท
- มูลค่าเหมาะสมเราประเมินไว้ 45.00 บาท ระหว่างนี้ แนะนํา “ถือ”
- Advertisement -
