KS Daily View 15.02.2022 >>> ติดตาม FOMC Minutes / FED St.Louis แนะควรขึ้นดอกเบี้ยให้ถึง 1% ภายใน กรกฏานี้ / Review ผลประกอบการ 4Q21 / คาด SET 1670-95 หุ้นแนะนำ JWD, ORI
ตลาดต่างประเทศ: ติดตาม FOMC Minutes วันพุธนี้ หลังล่าสุด James Bullard FED สาขา St Louis ออกมาให้สัมภาษณ์ว่า FED ควรจะขึ้นดอกเบี้ยให้เร็วกว่านี้ และ ในความเห็นของเขา เขาแนะนำให้ขึ้นดอกเบี้ยถึง 1% ภายใน กรกฎาคม ปีนี้ กดดัน Bond yields หลังปรับตัวลดลงตามแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียด รัสเซีย ยูเครน
ในส่วนของรัสเซีย-ยูเครน ล่าสุด ความคืบหน้าล่าสุด ปูตินและทางรัสเซียได้กล่าวว่า “ทุกปัญหาอาจมีทางออกด้วยการเจรจากันได้” ทำให้ Bond yields ปรับตัวขึ้นอีกครั้ง รวมถึง ตลาดหุ้นสหรัฐ/ Cryptocurrency ที่ rebound กลับมาในคืนที่ผ่านมา
ตลาดภายในประเทศ: เมื่อวานบริษัทจดทะเบียนมีการประกาศงบ 4Q21 อยู่บางส่วน นำโดย
1) GLOBAL – กำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 747 ลบ. (+98%YoY และ +13%QoQ) ดีกว่าประมาณการของเราและตลาดประมาณ 9% จาก GPM ที่เพิ่มขึ้น / SSSG ไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 15% (+12.6% ในไตรมาส 3/2564) จากการเข้าสู่ฤดูกาลการก่อสร้างซึ่งหนุนความต้องการใช้วัสดุก่อสร้าง SSSG เชิง QTD ที่ +10% เราชอบ GLOBAL แต่ ปรับราคาเป้าหมายปี 2565 ลงจาก 28.0 บาท เป็น 24.8 บาท จากการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะชะลอตัวในปี 2565
2) MTC – กำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 1.1 พันลบ. (-8% QoQ และ -20% YoY) ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด 9%/13% ตามลำดับ จาก Opex ระดับสูง
PPOP ไตรมาส 4/2564 ต่ำกว่าคาด รายได้ค่าธรรมเนียมลดลงจากค่าธรรมเนียมการติดตามหนี้ที่ลดลง สินเชื่อโตดีจากสินเชื่อจำนำทะเบียนและเช่าซื้อรถยนต์ อย่างไรก็ดี เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/2564 จะฟื้นตัว QoQ แต่ยังลดลง YoY จาก NIM ที่ต่ำลง และ
3) KEX รายงานขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/64 จำนวน 606 ล้านบาท แย่ลง เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิไตรมาส 4/63 ที่ 375 ล้านบาท และ กำไรสุทธิไตรมาส 3/64 ที่ 13 ล้านบาท
เราคาดว่าผลกระทบเชิงลบจากสงครามราคาจนถึงสิ้นสุดในปี 2566 ส่งผลให้ในปี 2565/66 ขาดทุนสุทธิ 1.4 พันล้านบาท/456 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 167 ล้านบาทในปี 2567
มุมมองตลาดหุ้น SET คาด 1670-1695 หุ้นแนะนำ JWD, ORI
Top pick:
- JWD (ราคาพื้นฐาน 22.60 บาท) คาดกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาส 4 / เราชอบ JWD จากฐานที่มั่นคงและการลงทุนที่ดีในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งจะสร้างแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง ขณะที่การลงทุนใหม่ๆจะเพิ่มเรื่องราวที่น่าตื่นเต้นให้มากขึ้น.
- ORI (ราคาพื้นฐาน 13.40 บาท) คาดกำไรไตรมาส 4 (+25.7% YoY) (+13.9% QoQ) โดย JV จะเป็นตัวสนับสนุน / มุมมองปีนี้สดในจากยอดขายบ้านและการลงทุนเพิ่มเติม
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันพุธ ติดตาม ตัวเลข PPI ของจีนเดือน ม.ค. คาด +9.4% YoY ตัวเลข CPI ของจีนเดือน ม.ค. คาด +0.5% MoM และ +1% YoY ตัวเลข CPI ของอังกฤษเดือน ม.ค. คาด -0.2% MoM และ +5.4% YoY ตัวเลข Retail sales ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด +1.8% MoM และ +15% YoY
วันพฤหัสฯ ติดตาม ตัวเลขยอดจดทะเบียนรถยนต์ของยุโรปเดือน ม.ค. คาด -19% YoY ตัวเลข Building Permits ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด -4% MoM เป็น 1.79 ล้านยูนิต ตัวเลข Housing starts ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด -0.5% MoM เป็น 1.68 ล้านยูนิต ตัวเลข Initial Jobless Claim รายสัปดาห์คาด +2.2 แสนคน และถ้อยแถลงของ Fed Bullard
วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลข CPI ของญี่ปุ่น เดือน ม.ค. คาด +0.9% YoY ตัวเลข Retail sales ของอังกฤษเดือน ม.ค. คาด +0.9% MoM และ +3.2% YoY ตัวเลข Existing home sales เดือน ม.ค. คาด -1% MoM เป็น 6.12 ล้านยูนิต ถ้อยแถลงของ Fed Waller, Fed Williams, และ Fed Brainard และตัวเลข Oil rig counts ของสหรัฐฯ (+22 แท่นเป็น 635 แท่น ณ 11 ก.พ.)
