บล.ไอร่า:
GULF: Gulf Energy Development PCL. รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH เป็นไตรมาสแรก, รับรู้ GSRC หน่วยที่ 2 แนะจับตาการขยายธุรกิจเข้าสู่ Digital platform และ Data center
- GULF ประกาศผลการดำเนินงาน 4Q/64 มีกําไรสุทธิ 3,043 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 92% qoqและ 50% yoy ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีผลกําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 242 ล้านบาท และกําไรจากตราสารอนุพันธ์ 73 ล้านบาท ในขณะที่กําไรจากการดําเนินงาน (Core profit) ค่อนข้างดีอยู่ที่ 2,728 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% qoq และ 120% yoy จากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากกิจการร่วมค้า 1,936 ล้านบาท โดยหลักมาจากการรับรู้ส่วนแบ่งกําไรจาก INTUCH เป็นไตรมาสแรกใน Q4’64 นอกจากนี้ ยังมีส่วนแบ่ง Core Profit จาก GJP ที่เติบโตจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า ทำให้รายได้ค่าความพร้อมจ่ายเพิ่มขึ้นด้วย
- กำไรจากการดำเนินงานจากกลุ่มธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 24% qoq และ 85% yoy โดยหลักมาจากการรับรู้รายได้ของโครงการโรงไฟฟ้า GSRC หน่วยที่ 1 และ 2 หลังจากที่โครงการดังกล่าวได้เปิดดำเนินการในเชิงพาณิชย์ไปเมื่อวันที่ 31 มี.ค. และ 1 ต.ค. 2564 ตามลําดับ และราคาขายไฟฟ้าเฉลี่ยต่อหน่วยยังปรับตัวสูงขึ้นตามทิศทางเดียวกับต้นทุนค่าก๊าซธรรมชาติ
- คาดการเติบโตอย่างโดดเด่นจากธุรกิจไฟฟ้าตั้งแต่ปี 2565-2568 จากโรงไฟฟ้า IPP ที่จะทยอยเข้าระบบ ส่งผลให้กําลังการผลิตเพิ่มขึ้นจาก 3,980 MW (equity) ในปี 2564 เป็น 7,795 MW (equity) ในปี 2568 คิดเป็น CAGR = 18% นอกจากนี้ คาดยังมีโอกาสเติบโตจากโครงการ LNG to power ที่เวียดนาม, โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนในต่างประเทศ รวมถึงธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ท่ียังดําเนินการตามแผน
- ธุรกิจ Digital infrastructure ถือเป็นธุรกิจที่น่าสนใจและมีแนวโน้มเติบโตสูง เช่น การสื่อสาร 5G, ธุรกิจดาวเทียม, digital platform และ Data center
- ยังคงคําแนะนํา “ซิ้อ” ราคาเป้าหมายปี ‘65 อยู่ที่ 60.00 บาท (SOTP)
- Advertisement -
