บล.ทรีนีตี้: 

ลีโอโกลบอลโลจิสติกส์– LEO

กำไร 4Q21 สุดประทับใจ 77 ล้านบาท All Time High

  • เรายังคงแนะนำ ซื้อ และราคาเป้าหมายปี 2022 ที่ 19.00 บาท อิง PER Avg+2SD ที่ 29 เท่า โดยแนวโน้ม Container Index ยังอยู่ในระดับสูง
  • LEO ประกาศกำไร 4Q21 ที่ 77 ล้านบาท +246% YoY, +22% QoQ เติบโตโดดเด่น เป็น New High ของบริษัท ผลจากอัตราค่าระวางเรือที่อยู่ในระดับสูง และปริมาณขนส่งที่เพิ่มมากขึ้น
  • รายได้ขนส่งทางเรืออยู่ที่ 1,118 ล้านบาท +326% YoY, +17% QoQ มาจากอัตราค่าระวางที่ยังอยู่ในระดับสูง และปริมาณขนส่งที่เพิ่มขึ้น
  • รายได้ขนส่งทางอากาศเพิ่มขึ้นมาเป็น 76 ล้านบาท +136% YoY, +17% QoQ ปริมาณขนส่งที่เพิ่มมากขึ้นจาก China post
  • เรายังคงประมาณการกำไรปี 2022 ที่ 211 ล้านบาท +6% YoY แต่มีแนวโน้มที่เราจะปรับประมาณการขึ้นได้ บริษัทมีแผนในการเพิ่ม Capacity ของสายการบิน China post airline ที่จะขนส่งออกผลไม้จากประเทศไทยไปยังจีน และการขนส่งสินค้าด้วยรถไฟฟ้าความเร็วสูงจากจีนมายังประเทศลาว

Result review: กำไร All Time High

LEO ประกาศกำไร 4Q21 ที่ 77 ล้านบาท +246% YoY, +22% QoQ เติบโตโดดเด่นเป็น New High ของบริษัท ผลจากอัตราค่าระวางเรือที่อยู่ในระดับสูง และปริมาณขนส่งที่เพิ่มมากขึ้น

1) รายได้ขนส่งทางเรืออยู่ที่ 1,118 ล้านบาท +326% YoY, +17% QoQ มาจากอัตราค่าระวางที่ยังอยู่ในระดับสูง และปริมาณขนส่งที่เพิ่มขึ้น และปริมาณขนส่งที่ได้จาก Cardinal Maritime Thailand เป็นไตรมาสแรก

2) รายได้ขนส่งทางอากาศเพิ่มขึ้นมาเป็น 76 ล้านบาท +136% YoY, +17% QoQ ปริมาณขนส่งที่เพิ่มมากขึ้นมาจาก China Post ที่บริษัท LEO เป็น Excusive partner ซึ่งมีปริมาณการขนส่งกว่า 100 Ton ต่อสัปดาห์

ยังคงประมาณการกำไรปี 2022 ที่ 211 ล้านบาท แต่ยังมี Upside

เรายังคงประมาณการกำไรปี 2022 ที่ 211 ล้านบาท +6% YoY แต่มีแนวโน้มที่เราจะปรับประมาณการขึ้นได้ ซึ่งในปี 2022 บริษัทมีแผนในการเพิ่ม Capacity ของสายการบิน China post airline ที่จะขนส่งออกผลไม้จากประเทศไทยไปยังจีน รวมถึงการขนส่งสินค้าด้วยรถไฟฟ้าความเร็วสูงจากจีนมายังประเทศลาว ซึ่งจะเป็น upside ต่อประมาณการของเราที่ยังไม่นับรวมเข้าไป

คงราคาเป้าหมายที่ 19.00 บาท

เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 19.00 บาท อิง PER Avg+2SD ที่ 29 เท่า โดยแนวโน้ม Container Index ยังอยู่ในระดับสูง

ความเสี่ยง ความเสี่ยงการระบาด COVID-19, ความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าระวาง

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน