บล.ทรีนีตี้: 

กรุงเทพดุสิตเวชการ – BDMS กําไร 4Q64 เติบโตได้ดีจาก Non-COVID-19

  • BDMS รายงานกำไรสุทธิ 4Q64 ที่ 2.64 พันล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 5% QoQ และ 13.7% YOY
  • รายงานกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 7.9 พันล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 10% YoY โดยที่มีรายได้รวมอยู่ที่ 7.44 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 9.4 YoY
  • ยังคงคาดการณ์กำไรปี 2565 ที่ 9.06 พันล้านบาท เติบโต 4.9% YoY แนะนํา “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 26.80 บาท โดยวิธี DCF อิงค่า WACC ที่ 7.9%

4Q64 Earnings Result

  • BDMS รายงานกำไรสุทธิ 4Q64 ที่ 2.64 พันล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 5% QoQ และ 13.7% YoY โดยที่ใน 4Q63 มีกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนใน BH ที่ 1.16 พันล้านบาท ส่งผลให้มีกำไรจากการดำเนินงานปกติเติบโตที่ 115% YoY
  • รายได้รวมอยู่ที่ 2.16 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 9.8% QoQ และ 21.1% YoY โดยที่เป็นสัดส่วนรายได้จากการบริการทางการแพทย์ที่ 2.09 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 11.0% QoQ และ 17.0% YoY โดยที่สัดส่วนรายได้ของ COVID-19 อยู่ที่ 15% ลดลง จาก 25% ใน 3Q64 เนื่องจากการระบาด COVID-19 ในช่วง 4Q64 ลดลง QoQ ในขณะที่รายได้จากกลุ่มคนไข้ต่างชาติมีการปรับตัวสูงขึ้นจากคนไข้ Fly In
  • EBITDA Margin ใน 4Q64 อยู่ที่ 23.8% สูงขึ้นจาก 3Q64 ที่ 22.9% และจาก 18.8% ใน 4Q63
  • BDMS รายงานกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 7.9 พันล้นบาท ปรับตัวสูงขึ้น 10% YoY โดยที่มี รายได้รวมอยู่ที่ 7.44 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 9.4% YoY
  • รายได้จากกลุ่มโรงพยาบาลอยู่ที่ 7.15 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น 9.8% YoY โดยที่สัดส่วนของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 ที่ 14%

คงคาดการณ์กำไรปี 2565

ยังคงคาดการณ์กำไรปี 2565 ที่ 9.06 พันล้านบาท โดยที่รายได้ใน 1Q65 คาดว่าจะได้รับอานิสงส์ จากการระบาดรอบใหม่ของ COVID-19 ที่มีจำนวนผู้ติดเชื้อสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่คนไข้ ต่างชาติกลับมาจากกลุ่ม Fly In จากมาตรการ Test and Go ที่ยังมี Pent Up Demand อยู่สูง ด้าน EBITDA Margin คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงปี 2564 จากการที่ BDMS ยังคง สามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้เป็นอย่างดี

แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 26.80 บาท

ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 26.80 บาท ด้วยวิธี DCF ถึง WACC ที่ 7.8% การเติบโของ รายได้ในปีและกำไร 2565 คาดว่าจะสามารถฟื้นตัวได้อย่างดี จาก Pent Up demand ของคนไข้ ชาวไทยและต่างชาติ ประกาศจ่ายเงินปันผลรอบ 2H64 ที่ 0.20 บาท XD วันที่ 9 มี.ค. 2565

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน